스포츠맨스 웨어하우스 홀딩스(SPWH)가 2026년 8월 1일 종료된 2분기 매출액 2억9560만 달러로 전년 동기 대비 0.6% 증가했으며, 순손실 440만 달러, 희석 주당순손실 0.11달러를 기록했다고 9월 1일 발표했다.

동일 매장 매출은 전년 동기와 동일한 수준을 유지했다. 부문별로는 사냥 및 사격 스포츠 부문이 6.7% 성장하며 실적을 견인했다. 화기 및 탄약 부문이 주도했으며 일부 이벤트 수요도 더해졌다. 광학기기, 전자제품, 액세서리 및 기타 부문은 1.0% 증가했다. 반면 낚시 등 기타 카테고리는 미국 소비자 압박과 미국 서부 가뭄으로 타격을 받으며 하락했다.

2분기 매출총이익은 9600만 달러로 매출 대비 32.5%를 기록해 전년 동기 9390만 달러, 32.0%에서 개선됐다. 매출총이익률 증가는 규율 있는 재고 관리로 운송비가 감소하고 일회성 관세 혜택이 더해진 데 따른 것이나 카테고리 믹스 변화로 일부 상쇄됐다.

판매비와관리비(SG&A)는 9710만 달러로 매출의 32.9%를 차지했다. 전년 동기 9720만 달러, 33.1%에서 감소했으며 감가상각비 감소가 주요 요인이었다. 2분기 순손실은 440만 달러로 전년 동기 순손실 710만 달러에서 개선됐다. 조정 순손실은 310만 달러로 전년 동기 470만 달러에서 개선됐다. 조정 EBITDA는 870만 달러로 전년 동기 830만 달러보다 증가했다. 희석 주당순손실은 0.11달러로 전년 동기 0.18달러에서 개선됐다.

폴 스톤 대표는 "어려운 소비자 환경에도 불구하고 2분기 실적에 만족한다"며 "고객들이 재량 지출에 여전히 선택적이지만 장기 수익 성장을 위해 사업을 포지셔닝하는 진전을 이루고 있다"고 밝혔다. 그는 "팀이 가치 제안 개선, 재고 강화, 구색과 현지화 강화, 매장 및 디지털 채널 전반의 경험 개선을 위해 긴박감을 갖고 움직였으며 이는 사냥 및 사격 스포츠 부문에서 거의 7% 성장을 견인하는 데 도움이 됐다"고 설명했다.

상반기 실적을 보면 2026년 8월 1일 종료된 26주간 매출액은 5억5170만 달러로 전년 동기 대비 1.6% 증가했다. 동일 매장 매출은 1.0% 증가했다. 매출 증가는 주로 화기 및 탄약 주도의 사냥 및 사격 스포츠 부문 판매 증가와 일부 이벤트 수요 덕분이었다. 낚시 부문 매출도 거의 1% 증가했다.

상반기 매출총이익은 1억7180만 달러로 매출의 31.1%를 차지했다. 전년 동기 1억6960만 달러, 31.2%에서 감소했다. 비율 하락은 주로 부문 수준의 믹스와 비율 악화 때문이나 개선된 재고 관리로 인한 운송비 절감과 일회성 관세 혜택으로 일부 상쇄됐다. 판매비와관리비는 1억9100만 달러로 매출의 34.6%를 차지했다. 전년 동기 1억9240만 달러, 35.4%에서 감소했다.

상반기 순손실은 2630만 달러로 전년 동기 순손실 2830만 달러에서 개선됐다. 조정 순손실은 1820만 달러로 전년 동기 2030만 달러에서 개선됐다. 조정 EBITDA는 60만 달러로 전년 동기 마이너스 70만 달러에서 흑자 전환했다. 희석 주당순손실은 0.68달러로 전년 동기 0.74달러에서 개선됐다.

2026년 8월 1일 기준 재무 상황을 보면 순부채는 1억6700만 달러다. 현금 200만 달러, 텀론 순차입금 4390만 달러, 리볼빙 크레딧 퍼실리티 순차입금 1억2510만 달러로 구성됐다. 2분기 말 총재고는 3억9900만 달러로 전년 대비 4450만 달러, 10% 감소했다. 이는 계절별 재고 개선과 운영 모델의 추가 효율성 확보 전략을 반영한다. 2분기 말 총유동성은 1억500만 달러로 텀론 및 리볼빙 크레딧 퍼실리티 가용액 1억300만 달러와 현금 200만 달러로 구성됐다.

제니퍼 폴 정 최고재무책임자(CFO)는 "2분기에 의미 있는 진전을 이뤘다. 매출은 본질적으로 보합이었고 매출총이익률은 50bp 개선됐으며 비용과 재고에 대한 규율 있는 관리가 지속됐다"고 말했다. 그는 "재고는 전년 대비 4450만 달러, 10% 감소했으며 1억500만 달러의 유동성을 유지하면서 순부채를 2600만 달러 감소시켰다"고 설명했다.

그는 "어려운 소비자 환경에서 계속 운영하고 있지만 더 건강한 대차대조표, 개선된 재고 효율성, 새로운 구색으로 하반기에 진입하고 있다. 긍정적 잉여현금흐름 창출, 부채 감축, 지속 가능한 수익 성장을 위한 더 강력한 재무 기반 구축에 전념하고 있다"고 덧붙였다.

2026 회계연도 전망에서 회사는 기존 가이던스를 재확인했다. 동일 매장 매출은 마이너스 1.0%에서 플러스 2.0% 범위를 예상한다. 조정 EBITDA는 3000만 달러에서 3600만 달러 범위로 전망한다. 2026년 설비투자는 2000만 달러에서 2500만 달러 범위로 예상되며 주로 기술 투자와 일반 매장 유지보수로 구성된다. 2026년에는 신규 매장 개점 계획이 없다.

증권가는 이 회사가 2027년 2월 결산 기준 매출액 12억1311만 달러로 전년 대비 0.32% 증가할 것으로 전망하고 있다. 2028년 2월 결산 매출액은 12억840만 달러로 전년 대비 0.39% 감소가 예상된다. 주당순이익(EPS)은 2027년 2월 결산 기준 마이너스 0.55달러, 2028년 2월 결산 기준 마이너스 0.39달러로 적자 지속이 전망된다. 다만 적자 폭은 점차 축소될 것으로 예상된다.

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