허치슨차이나메디텍(HCM)이 상반기 매출 1억6200만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 23% 성장을 달성했다고 7월 31일 발표했다. ELUNATE와 SULANDA가 각각 40% 이상 급증하며 중국 시장에서의 강력한 성장세를 이끌었고, FRUZAQLA는 미국 외 지역에서 70%의 폭발적 성장을 보이며 글로벌 확장에 성공했다. 회사는 연간 매출 가이던스를 3억3000만 달러에서 4억5000만 달러로 유지하며 하반기에도 성장 모멘텀이 지속될 것으로 전망했다.

조니 청 CEO, AI 투자 확대와 수익성 개선 강조

조니 청 CEO는 어닝콜에서 상반기 순이익 1600만 달러를 달성하며 흑자 기조를 안정적으로 유지하고 있다고 강조했다. 그는 R&D 투자가 7900만 달러에 달하며, 특히 ATTC(항체-약물 결합체) 자산에 대한 투자를 대폭 확대하고 있다고 밝혔다. 청 CEO는 ATTC 프로그램이 회사의 차세대 성장 동력이 될 것이라며, 현재 여러 파트너사와 협력 기회를 논의 중이라고 설명했다.

조지 원 상업부문 부사장은 중국에서 ELUNATE의 성장이 특히 두드러진다고 언급하며, NRDL(국가의료보험 약품목록) 갱신이 추가적인 성장 촉매제로 작용할 것이라고 전망했다. SULANDA는 CSCO(중국임상종양학회) 가이드라인에서 높은 등급의 추천을 받으며 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있다는 점도 강조했다. 경영진의 자신감 넘치는 어조는 중국 시장에서의 입지 강화와 글로벌 확장 전략이 계획대로 진행되고 있음을 시사한다.

3억3000만~4억5000만 달러 가이던스 유지, 신약 상업화 기대

회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 3억3000만 달러에서 4억5000만 달러 범위로 유지했다. 이는 상반기 실적을 감안할 때 하반기에도 최소 20% 이상의 성장이 필요한 수치로, 경영진은 FRUZAQLA의 지속적인 글로벌 확장과 ELUNATE, SULANDA의 중국 내 침투율 증가로 목표 달성이 가능하다고 설명했다.

광수 다이 R&D 부문 책임자는 여러 주요 임상시험이 막바지 단계에 있으며, 내년 상반기 중 다수의 후보물질이 상업화될 가능성이 높다고 밝혔다. 특히 소브레플레닙의 승인 신청 준비가 순조롭게 진행되고 있으며, 시장 진입 시 상당한 매출 기여가 예상된다고 강조했다. HMPL-760을 비롯한 차세대 파이프라인도 의료 미충족 수요가 큰 영역을 타깃으로 하고 있어 차별화된 경쟁력을 확보할 것으로 기대된다.

애널리스트, ATTC 프로그램과 경쟁 차별화 전략 집중 질의

Q&A 세션에서 애널리스트들은 ATTC 프로그램의 구체적인 진행 상황과 HMPL-760의 경쟁 제품 대비 차별화 요소에 대해 날카롭게 질문했다. 조니 청 CEO는 ATTC 프로그램이 현재 전임상 단계에서 유망한 결과를 보이고 있으며, 글로벌 제약사들과의 협력 논의가 활발히 진행 중이라고 답변했다. 다만 구체적인 파트너십 체결 시기나 조건에 대해서는 현 단계에서 공개할 수 없다며 신중한 태도를 보였다.

HMPL-760에 대해서는 기존 경쟁 약물들과 달리 특정 환자군에서 우수한 효능과 안전성 프로파일을 입증했다고 설명하며, 임상 3상 결과가 발표되는 시점에 시장의 평가가 달라질 것이라고 자신했다. 일부 애널리스트는 중국 정부의 의료비 절감 정책이 약가에 미칠 영향을 우려했으나, 경영진은 혁신 신약에 대한 정부의 지원 기조는 유지되고 있으며 NRDL 협상에서도 합리적인 가격 수준을 확보할 수 있을 것이라고 반박했다.

전반적으로 경영진은 질문에 구체적인 수치와 근거를 제시하며 명확히 답변했으나, 파트너십과 관련된 민감한 사안에서는 다소 방어적인 태도를 보였다. 투자자들은 하반기 ATTC 프로그램의 협력 발표 여부와 소브레플레닙의 승인 진행 상황이 주가 향방을 가를 핵심 변수가 될 것으로 주목하고 있다.

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