슐럼버거(SLB)가 2026년 2분기 매출 90억 달러를 기록하며 전년 대비 3% 증가했다고 24일 발표했다. 브라질과 라틴아메리카 해양 활동 확대, 북미와 유럽·아프리카 지역 성과 개선이 실적 성장을 견인했으며, 회사는 3분기 매출이 전 분기 대비 3~4% 증가하고 조정 EBITDA 마진은 75bp 상승할 것으로 전망했다.

불확실성 속 전략적 투자 지속, 중동 회복 기대감 표출

경영진은 이번 어닝콜에서 거시경제 불확실성을 인정하면서도 '고객 최우선', '혁신', '기술적 우위'라는 키워드를 반복하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 중동 지역의 지정학적 갈등 상황에서도 점진적 회복 가능성을 강조한 점이 주목된다. CEO는 고객과의 긴밀한 협력을 통해 원유 탐사 및 생산 활동을 지원하는 혁신 기술 투자를 계속 확대하고 있다고 밝혔다.

부문별 실적을 보면, 생산 시스템 부문이 AI 기반 생산 시스템과 밸브 판매 증가로 조정 EBITDA 마진 20% 이상을 달성하며 강력한 수익성을 입증했다. 디지털 부문은 브라질과 인도네시아의 탐사 데이터 서비스 수요 급증으로 조정 EBITDA 마진 약 35%를 기록했다. 경영진은 국제 및 심해 활동 증가가 중요한 전환점이 될 것이라며, 이러한 성과가 고객 요구에 대한 기술적 대응력이 성공적으로 발휘된 결과라고 평가했다.

3분기 매출 3~4% 성장, 디지털·우물건설 부문 성장 지속

슐럼버거는 3분기 가이던스로 매출이 전 분기 대비 3~4% 증가하고, 조정 EBITDA 마진이 약 75bp 상승할 것으로 제시했다. CFO는 디지털 매출의 지속적 성장과 함께 우물 건설 및 저수지 성능 부문에서도 긍정적 흐름이 이어질 것이라고 설명했다. 이는 단순한 분기 실적 전망을 넘어, 회사가 디지털 전환과 AI 기반 솔루션을 중장기 성장 동력으로 삼고 있음을 시사한다.

경영진은 데이터센터 솔루션 확대와 디지털 비즈니스를 통한 신규 시장 진출 전략을 구체화하고 있다고 밝혔다. 이는 전통적인 유전 서비스 기업에서 디지털·클린에너지 솔루션 제공 기업으로의 전략적 변화를 의미하며, 공급 다변화를 통한 경쟁력 강화 의지를 드러낸 것으로 해석된다. 중장기적으로는 2027년을 목표로 더 높은 성장률 달성이 가능하다는 로드맵도 제시했다.

애널리스트 질문에 중동 회복·장기 성장 자신감 강조

Q&A 세션에서 애널리스트들은 중동 지역의 불확실성과 원유 탐사·생산 활동 전망에 집중적으로 질문했다. 경영진은 중동 상황 개선과 함께 생산 회복이 이루어질 것이라는 낙관적 전망을 제시하며, 고객들과의 소통 강화를 통해 투자 지속 가능성을 확인하고 있다고 답변했다. CEO는 현재 시장이 상승 주기 초입에 있으며, 고객의 지속적인 자본 지출이 이어질 것으로 기대한다고 강조했다.

주목할 점은 경영진이 원유 탐사·생산 활동 증가 전망에 대해 구체적 수치보다는 '고객과의 대화', '시장 모멘텀'이라는 정성적 표현을 사용하며 신중한 태도를 보인 점이다. 그러나 2027년 이후 더 높은 성장 가능성을 언급하며 중장기 자신감을 내비쳤다. 디지털 혁신과 클린에너지 투자를 통한 지속 가능한 성장 전략이 향후 주가 모멘텀의 핵심 변수가 될 것으로 분석된다.

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