RTX(RTX)가 2분기 조정 매출 247억 달러, 조정 주당순이익(EPS) 1.89달러를 기록하며 각각 전년 대비 16%, 21% 증가했다고 7월 23일 발표했다. 부문 영업이익이 18% 증가하며 수익성 개선을 이끌었고, 자유현금흐름은 29억 달러에 달했다. 특히 200억 달러 이상의 신규 수주로 총 수주잔고가 2890억 달러를 기록하며 방산·상업 부문 모두에서 강력한 수요를 확인했다.

방산 수주 폭증과 국제 시장 공략 가속화

크리스토퍼 칼리오 회장은 이번 어닝콜에서 '수주'와 '국제'라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 2분기에만 200억 달러 이상의 신규 계약을 확보했으며, 이 중 48%가 국제 수주라는 점이 주목된다. 특히 GEM-T 패트리엇 요격기 주문이 50억 달러를 초과하며 방산 부문의 성장을 견인했다.

칼리오 회장은 "상반기 국제 수주 실적이 역대 최고치를 기록했다"며 "국내외 고객의 생산 주문이 크게 증가하고 있다"고 설명했다. 이는 단순한 일회성 수주가 아니라 다년 계약 기반의 안정적 수요 확보를 의미한다. 방산 예산 증액 기조와 맞물려 향후 수년간 RTX의 매출 가시성이 크게 높아진 것으로 해석된다.

상업 부문에서도 강한 수요가 지속되고 있다는 점을 여러 차례 언급하며, 방산과 상업의 '투 트랙 성장' 전략이 성공적으로 작동하고 있음을 강조했다. 수주잔고 2890억 달러는 연 매출의 약 3배 수준으로, 중장기 성장 모멘텀을 뒷받침하는 핵심 지표다.

매출 가이던스 상향, 연간 성장률 9% 전망

닐 미치일 CFO는 2분기 실적을 바탕으로 연간 매출 전망을 기존 950억 달러에서 960억 달러로 상향 조정했다. 연간 성장률 전망치도 8%에서 9%로 높였다. 이는 상업 OE(주문 및 납품) 부문의 견조한 성장과 방산 부문의 유리한 믹스 효과가 하반기에도 지속될 것이라는 확신을 반영한다.

미치일 CFO는 "상반기 강한 성과가 연간 실적 개선의 기반이 되고 있다"며 "부문별 영업이익 증가가 EPS 성장으로 직결되고 있다"고 분석했다. 자유현금흐름 29억 달러는 투자 여력 확대와 주주환원 강화 가능성을 시사한다.

주목할 점은 회사가 MRO(유지보수 정비) 역량 확대를 위해 1억 달러 이상의 추가 설비투자를 발표했다는 것이다. 이는 단기 이익보다 중장기 성장 인프라 구축에 집중하겠다는 의지로 읽힌다. 디지털 솔루션 강화와 생산능력 확충 투자도 병행하며, 수주 증가에 대응한 공급망 준비 태세를 갖춰가고 있다.

다년 계약 가시성 확보, 애널리스트 우려 불식

Q&A 세션에서 애널리스트들은 방산 예산안 변동성과 프레임워크 계약의 구체적 진행 상황에 대해 집중 질문했다. 이는 지정학적 불확실성 속에서 방산 수주의 지속 가능성을 확인하려는 의도였다.

칼리오 회장은 "향후 다년 계약 체결로 인해 안정적인 수요가 예상된다"며 명확히 답변했다. 특히 국제 고객과의 장기 계약 비중이 높아지고 있어 단기 예산 변동에 따른 리스크가 제한적이라는 점을 강조했다. 이는 시장이 우려하던 '방산 사이클 정점' 논란을 일축하는 메시지로 해석된다.

일부 애널리스트가 상업 부문의 공급망 제약 이슈를 제기했으나, 경영진은 "생산능력 확충 투자가 예정대로 진행 중"이라며 2분기 실적이 이를 입증한다고 반박했다. 회피 없이 구체적 수치와 계획을 제시하며 신뢰를 구축하려는 모습이 돋보였다.

이번 어닝콜은 실적 '서프라이즈'보다 '지속 가능성'에 방점을 찍었다. 수주잔고 확대, 가이던스 상향, 다년 계약 가시성 확보라는 3박자가 갖춰지며, RTX 주가의 상승 모멘텀이 단기 실적을 넘어 구조적 성장 기대로 전환될 가능성이 커졌다.

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