팔란티어, 2분기 매출 93% 급증..어닝서프라이즈 "매수"

■ 매매전략

팔란티어는 미국 상업 부문 매출이 149% 급증하며 2분기 매출 성장률이 93%까지 가속화됐고, 연간 매출 가이던스도 세 분기 연속 상향 조정되며 성장의 질과 속도를 동시에 입증하고 있습니다. AI 플랫폼 AIP를 앞세운 상업 부문 확장과 정부·국방 부문의 대형 계약이 맞물리며 이중 성장 엔진이 본격화된 지금이 진입 시점으로 판단돼 신규 매수를 추천합니다.

종목명 : 팔란티어 (PLTR)
추천가 : 168~172 달러
목표가 : 222 달러
손절가 : 145 달러
매매전략 : 신규 매수

■ 기업개요

정부·상업을 넘나드는 AI 운영체제로 진화하는 데이터 분석 기업

팔란티어는 2003년 설립된 데이터 분석 소프트웨어 기업으로, 정부 기관용 고담(Gotham)·민간 기업용 파운드리(Foundry)·AI 자동화 플랫폼 AIP를 핵심 제품으로 보유하고 있습니다.

2026년 2분기 기준 매출은 정부 부문 9억 9,000만 달러, 상업 부문 9억 4,500만 달러로 균형 잡힌 성장을 보이고 있으며, 미국 매출이 전체의 81%를 차지합니다.

AIP를 중심으로 미국 상업 부문의 고객 확장이 가속화되며 총 고객 수는 1,049개사로 전년 대비 24% 늘었고, 이 중 미국 상업 고객은 653개사로 35% 증가했습니다.

방산·정보기관의 안정적 정부 매출과 폭발적으로 성장하는 민간 AI 수요가 맞물리며 이중 성장 엔진이 본격 가동되고 있습니다.

■ 투자포인트

① 사상 최대 매출 성장률과 수익성 동시 개선

2026년 2분기 매출은 19억 3,500만 달러로 전년 동기 대비 93% 성장했으며, 매출 성장률과 조정 영업이익률을 합산한 '40의 법칙' 점수는 155%로 역대 최고치를 기록했습니다.

GAAP 영업이익은 9억 1,200만 달러(영업이익률 47%), 조정 영업이익은 11억 9,400만 달러(조정 영업이익률 62%)로 수익성 지표 전반이 자체 최고 수준을 경신했습니다.

② AIP가 이끄는 미국 상업 부문의 폭발적 확장

미국 상업 부문 매출은 전년 동기 대비 149% 급증한 7억 6,400만 달러를 기록했으며, 분기 신규 계약(TCV)은 21억 3,200만 달러로 153% 늘어 분기 매출 자체를 웃도는 규모를 체결했습니다.

100만 달러 이상 계약이 220건에 달했고 이 중 1,000만 달러 이상 대형 계약이 73건으로, 소규모 파일럿을 넘어 대형 기업 배포 중심으로 성장 구조가 이동하고 있습니다.

③ 3배 가까이 불어난 수주잔고와 확정된 미래 매출

잔여 이행 의무(RPO)는 49억 달러로 전년 동기 24억 2,000만 달러 대비 큰 폭으로 늘었고, 미국 상업 부문 잔여 계약 가치(RDV)는 62억 3,800만 달러로 전년 대비 124% 급증했습니다.

기존 고객의 지출 확대를 보여주는 순매출 유지율(NDR)도 157%에 달해, 신규 고객 유치와 기존 고객 확장이 동시에 성장을 견인하고 있음을 확인시켰습니다.

④ 정부·국방 부문의 대형 계약이 뒷받침하는 매출 안정성

팔란티어의 AI 전장 시스템 '메이븐 스마트 시스템'은 미국 국방부의 공식 사업(Program of Record)으로 지정됐고, 최근 미 육군과는 10년간 최대 100억 달러 규모의 단일 소프트웨어 계약을 체결했습니다.

기존에 흩어져 있던 75건의 개별 계약을 하나로 통합한 이번 계약은 국방부 역사상 최대 IT 계약으로, 중장기적으로 안정적인 정부 매출 기반을 마련했습니다.

⑤ 압도적 현금창출력과 연속 상향되는 실적 가이던스

2분기 조정 잉여현금흐름은 12억 2,000만 달러(마진 63%)를 기록했고, 보유 현금 및 단기 국채는 92억 달러에 달해 재무 체력이 한층 강화됐습니다.

회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 81억 5,000만~81억 5,800만 달러(전년 대비 82% 성장)로 상향했으며, 미국 상업 매출은 최소 134% 성장한 34억 2,400만 달러 이상을 제시했습니다.

■ 예상 실적 (GAAP 기준)

2027년 매출액 112억 2,668만 달러 (+45.38%) / EPS 1.84달러 (+36.30%)
2028년 매출액 160억 3,209만 달러 (+42.80%) / EPS 2.67달러 (+45.11%)

■ 리스크

국방정보국(DISA) 계약 관련 법적 분쟁

국방부 산하 DISA와의 주요 계약에 대한 법적 분쟁이 진행 중으로, 정부 부문 매출 안정성에 영향을 줄 가능성이 있습니다.

■ 차트 분석

실적 발표 이후 주가가 단기간에 급반등하며 주요 이동평균선을 모두 상향 돌파해, 기술적 지표 전반이 상승 추세로 정렬된 상태입니다.

이동평균선 : 8월 3일 실적 발표 후 주가가 155.92달러에서 172.01달러까지 급등하며 5일선(170.73달러)·20일선(135.04달러)·50일선(144.65달러)·200일선(132.52달러)을 모두 상향 돌파해 정배열 구조를 완성했습니다.

저점 매수세 유입 : 52주 최저가 106.37달러에서 반등을 시작해 최근 2주 동안 약 40% 급등했으며, 실적 서프라이즈 이후 저가 매수세가 빠르게 유입되고 있습니다.

모멘텀 지표 확장 : MACD가 뚜렷한 매수 신호를 유지하고 있고, 14일 RSI는 73 안팎으로 과매수 구간에 있으나 신고가 랠리 국면에서는 추세 지속 신호로 해석됩니다.

종목진단

80 / 100 스마트 스코어