2분기 매출 104% 급증, 3분기 40% 추가 점프 예고

추천가 : 171 달러
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현재가 : 361.67 달러
추천 후 상승률 : +111.5%
매매전략 : 보유

■ 실적발표 핵심내용 분석

3분기 매출 가이던스 5.4~5.6억달러 제시, 시장 기대치 32% 상회

회사는 2026년 3분기 매출을 5.4억~5.6억달러(중간값 5.5억달러)로 제시했다. 이는 직전 컨센서스 4.17억달러를 약 32% 웃도는 수치이며, 2분기 대비 40% 추가 증가를 의미한다.

비GAAP 주당순이익 가이던스도 1.16~1.21달러로 컨센서스 0.81달러를 46% 상회했다.

2분기 매출 3억9,240만달러로 전년 대비 104% 성장, 컨센서스 상회

2분기 매출은 3억9,240만달러로 전 분기 대비 27%, 전년 동기 대비 104% 증가하며 분기 최대치를 경신했다. 비GAAP 주당순이익은 0.80달러로 시장 예상치 0.69달러를, 매출은 예상치 3억6,072만달러를 각각 넘어섰다. 상반기 누적 매출은 7억80만달러, 비GAAP 순이익은 2억5,590만달러다.

스콜피오 X-시리즈 양산 진입, 최대 제품군 등극 한 분기 앞당김

320레인 AI 패브릭 스위치인 스콜피오 X-시리즈가 볼륨 양산에 진입해 3분기 중 P-시리즈를 추월, 회사 최대 매출 제품군이 될 전망이며 이는 기존 계획보다 한 분기 빠르다.

리드 고객의 대량 생산 램프가 3분기에 집중되는 것이 매출 급증의 직접적 배경이다. PCIe 6.0 기반 매출 비중은 1분기 약 33%에서 2분기 50% 이상으로 확대됐고, 에어리스(Aries) 제품군도 분기 최대 매출을 기록했다.

비GAAP 영업이익률 39.1%로 290bp 개선, 3분기 43% 전망

2분기 비GAAP 총이익률은 73.7%로 가이던스 73%를 상회했고 영업이익률은 39.1%로 전 분기 대비 290bp 개선됐다.

3분기 총이익률은 제품 믹스 변화로 약 72%까지 소폭 하락하나, 매출 레버리지 효과로 영업이익률은 약 43%로 추가 상승할 것으로 안내했다. 6월 말 기준 현금성자산 1억1,150만달러와 시장성증권 11억4천만달러를 보유해 투자 여력은 충분하다.

CXL 하이퍼스케일러 신규 디자인윈 확보 및 광 인터커넥트 로드맵 공개

미국 하이퍼스케일러 1곳에서 CXL 메모리 신규 디자인윈을 확보해 2027년 두 곳으로 물량 출하가 시작되며, 스콜피오 X는 현재 10개 이상 고객과 협업 중으로 2026년 말~2027년 초 추가 양산이 예상된다.

아이엑스스케일 포토닉스(aiXscale Photonics) 인수를 통해 2027년 고밀도 광 솔루션, 2028년 이후 광모듈 통합 스콜피오 X를 목표로 하며, 경영진은 광 전략이 수백억 달러 규모의 증분 시장 기회를 열 것으로 전망했다.

다만 회사는 수주잔고(backlog)를 별도 공시하지 않아, XPU당 콘텐츠 1,000달러 이상 확대 전망과 타우러스의 2030년 40억달러 시장 목표 등 파이프라인 지표로 갈음하고 있다.

■ 예상 실적 (GAAP 기준)

2026년 / 15.61억달러(+83.1%) / 2.09달러(+71.0%)
2027년 / 22.61억달러(+44.8%) / 3.34달러(+59.9%)
2028년 / 28.93억달러(+27.9%) / 4.35달러(+30.3%)

■ 차트 분석

실적발표 직후 주가 급등
정규장에서 12.65% 급등한 361.67달러로 마감한 뒤 시간외 초반 4~5% 추가 상승했으나, 차익실현 매물에 반락해 350~358달러(-1.0%~-3.1%)로 거래를 마쳤다.

이동평균선
50일선 365.00달러가 200일선 232.10달러를 크게 웃도는 골든크로스 구조가 유지되고 있으나, 현재가는 50일선 바로 아래로 단기 저항 구간이다.

모멘텀 지표
RSI(14) 59.3으로 중립~강세 구간이고 MACD가 시그널선 위에 있어 상승 모멘텀은 유효하나, 과열 신호는 아직 없다.

종목진단

78 / 100 스마트 스코어