• 종목명 : 암페놀 (APH)
• 편입가 : 146 ~ 150 달러
• 목표가 : 190 달러 
• 손절가 : 130 달러

• AI 수요가 만들어낸 역대급 실적 : 2025년 연간 매출 231억 달러로 전년 대비 52% 성장하며 사상 최고치를 기록, IT 데이터센터 부문이 연간 124% 성장하며 전체 실적을 견인, AI 인프라 투자 확대가 핵심 동력으로 작용

• 사상 최대 수주로 2026년도 청신호 : 2025년 4분기 수주액 84억 달러로 역대 최고를 기록하며 book-to-bill 1.31:1을 달성, AI 데이터센터 투자 계획을 가진 주요 고객들이 주문 기간을 앞당기면서 수주가 급증한 것으로, 향후 성장 모멘텀이 지속될 것임을 시사

• CommScope 인수로 광섬유까지 포트폴리오 완성 : 2026년 1월 초 CommScope 인수를 예상보다 빠르게 완료하며 기존 구리·전력 인터커넥트에 광섬유 역량까지 더해짐, 이로써 데이터센터 고객에게 구리·광섬유·전력 전 영역을 아우르는 원스톱 솔루션 제공이 가능해짐

• 수익성과 현금창출력 모두 역대 최고 : 조정 영업이익률 26.2%로 연간 기준 사상 최고치를 기록했으며, 영업현금흐름과 잉여현금흐름도 각각 54억 달러, 44억 달러로 최고 실적을 달성, 높은 성장률에도 불구하고 수익성을 동시에 끌어올린 점이 특히 인상적

• 방산·산업·자동차도 고르게 성장 : AI에 집중된 성장 외에도 방산(+44%), 산업(+10%), 자동차(+9%) 등 전통 시장도 골고루 성장, 특히 그동안 부진했던 유럽 지역에서 자동차와 산업 부문이 회복세를 보인 점이 눈에 띔

• 2026년 : 매출액 313억 달러(+36%), 주당순이익 4.4 달러(+32%)
• 2027년 : 매출액 352억 달러(+12%), 주당순이익 5.24 달러(+19%)
• 2028년 : 매출액 382억 달러(+9%), 주당순이익 6.08 달러(+16%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 90점
• 재무 안전성 70점
• 수익성 100점
• 현금 창출력 75점

• 전자 및 광섬유 커넥터, 인터커넥트 시스템, 안테나, 센서, 동축 및 고속 특수 케이블을 설계, 제조, 판매하는 글로벌 기업
• 시가총액 : 1,816억 달러, PER : 42.5배, PSR : 7.9배, ROE : 35.8%
• 사업 부문별 매출 : Communications Solutions(52%), Harsh Environment Solutions(25%), Interconnect and Sensor Systems(22%)
• 지역별 매출 : 미국(35%), 중국(16%), 기타(50%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +36.04%

• 2026-01-12 CommScope의 CCS 사업 부문 인수 완료
• 2026-01-28 2025년 4분기 및 연간 실적 사상 최고치 기록
• 2026-02-05 분기 배당 지급 발표

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	27.03%
ROA	13.70%
ROE	37.10%
ROIC	37.50%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	188.80%
차입금 비중	41.98%
매출채권회전일수	85일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	54.17%
순이익 성장률	61.76%
R&D/매출액	0.00%

가치평가26.06/30
PER	42.17배
PBR	14.00배
PSR	7.48배
EV/EBIDTA	25.08배