• 종목명 : 세일즈포스 (CRM)
• 편입가 : 266 달러
• 목표가 : 346 달러
• 손절가 : 230 달러

• 3분기(회계기준, 1월 결산) 견조한 재무 성과 달성 : 매출액 102.6억 달러(+9%, 이하 전년비), Non-GAAP 영업이익률 35.5%, 영업현금흐름 23억 달러(+17%) 기록했으며 cRPO(단기 잔여계약) 294억 달러(+11%), 총 RPO 595억 달러(+12%)로 중장기 매출 가시성 강화

• Agentforce의 폭발적 성장 : Agentforce ARR이 5.4억 달러로 전년 대비 330% 급증하며 역대 가장 빠르게 성장하는 제품으로 자리매김, 18,500건 이상의 거래를 성사시켰으며, 3.2조 개의 토큰을 처리하는 등 실제 엔터프라이즈 규모의 AI 도입을 입증했으며, 프로덕션 환경 고객 수가 전분기 대비 70% 증가하며 채택률도 급상승중

• 100억 달러 규모 데이터 인프라 구축 : Informatica 인수를 예정보다 3개월 앞당겨 완료하며 Data 360 + MuleSoft + Informatica를 결합한 약 100억 달러 규모의 데이터 사업 기반 확보

• 대폭 강화된 영업 역량 : 올해 영업 인력을 23% 증가시키며 향후 성장을 위한 분배 조직을 대폭 확충, 최근 3년 중 이번 3분기에 최고의 파이프라인 생성 분기를 기록

• 2026년 및 미래전망 : 연매출 414.5억~415.5억 달러(+9~10%), 구독·서포트 매출 성장률은 9%, Non-GAAP 영업이익률 34.1%, 영업현금흐름 성장률 13~14%로 제시했으며, 12~18개월 내 매출 재가속화와 2030년 600억 달러 달성 목표 유지

• 2026년 1월 : 매출액 415억 달러(+9%), 주당순이익 7.25 달러(+14%)
• 2027년 1월 : 매출액 460억 달러(+11%), 주당순이익 8.2 달러(+13%)
• 2028년 1월 : 매출액 503억 달러(+10%), 주당순이익 9.95 달러(+21%)

• 미래 성장성 35점
• 사업 독점력 60점
• 재무 안전성 90점
• 수익성 85점
• 현금 창출력 100점

• 기업 클라우드 컴퓨팅 솔루션 등 네트워크 솔루션 전문 소프트웨어 회사
• 시가총액 : 2,493억 달러, PER : 34.5배, PSR : 6.2배, ROE : 11.9%
• 제품별 매출 : 서비스(24%), 소프트웨어 라이센스(22%), 플랫폼 및 기타(19%), 통합 및 분석(15%), 마케팅 및 커머스(14%), 기타(6%)
• 지역별 매출 : 미국(62%), 유럽(23%), 아시아 태평양(9%), 미주(5%)

• 최근 6개월 주가 상승률 -0.93%

• 2025-10-14 OpenAI와 기업 업무 및 상거래 분야에서 파트너십 체결
• 2025-10-14 Anthropic과 규제 산업을 위한 신뢰할 수 있는 AI 솔루션 제공을 위해 전략적 파트너십 확대
• 2025-10-15 2030년까지 매출 600억 달러 장기목표 제시
• 2025-10-16 구글과 Agentforce 360 및 Gemini Enterprise 전반에 걸친 심층적 통합 통해 전략적 파트너십 확대
• 2025-11-18 인포매티카 인수 완료

• 2026년 예상 배당금 1.68달러, 예상 배당 수익률 0.63%

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.07/31
영업이익률	19.88%
ROA	9.10%
ROE	20.20%
ROIC	41.70%

안전성(최근분기)26.07/31
유동비율	83.90%
차입금 비중	38.08%
매출채권회전일수	53일

성장성(전년대비)26.07/31
매출액 성장률	11.23%
순이익 성장률	45.01%
R&D/매출액	14.49%

가치평가26.07/31
PER	15.60배
PBR	3.93배
PSR	3.43배
EV/EBIDTA	10.73배