• 종목명 : 테슬라 (TSLA)
• 편입가 : 475~485 달러
• 목표가 : 620 달러
• 손절가 : 410 달러

• 최근 실적 요약 : 3분기 매출액 280.95억 달러(+12%, 이하 전년 동기 대비), 영업이익 16억 달러(-40%), 순이익 13.7억 달러(-37%)로 매출과 이익 모두 전년 동기 대비 감소

• 자동차 매출 증가 및 마진 개선 : 자동차 부문 매출액은 212억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가, 전분기 대비 29% 증가로 인도 증가와 함께 성장, 크레딧 제외 자동차 마진은 15%에서 15.4%로 개선

• 전지역 동반 성장, 신형 모델Y 효과 : 인도는 전 지역에서 강력했고, 전분기 대비 중국 +33%, APAC +29%, 북미 +28%, EMEA +25%로 고르게 증가, 신형 모델Y와 트림 확장이 수요를 밀어 올림

• 자율주행(FSD)·로보택시 확대 : 자율주행 소프트웨어(FSD) 계속 업그레이드 중이며 올해 말까지 오스틴 일부 지역에서는 안전요원 없이 로보택시를 돌리는 것을 목표로 함, 다만 유료 FSD 이용자는 아직 전체 차량의 12% 수준이라 앞으로 지역 규제 승인과 사용자 확대가 관건

• 2026년 "투자 확대 속 성장 준비"의 해로 제시 : 2026년 AI·Optimus 등 다음 성장 단계 준비로 설비투자를 크게 늘릴 계획, 동시에 태양광 및 에너지 저장 수요는 2026년 상반기까지 강세 기대

• 2025년 : 매출액 949억 달러(-3%), 주당순이익 1.29 달러(-37%)
• 2026년 : 매출액 1090억 달러(+15%), 주당순이익 1.95 달러(+51%)
• 2027년 : 매출액 1295억 달러(+19%), 주당순이익 2.83 달러(+45%)

• 미래 성장성 65점
• 사업 독점력 80점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 30점
• 현금 창출력 75점

• 전기 자동차와 에너지 발전 및 저장 시스템을 개발하는 회사
• 시가총액 : 1조5,540억 달러, PER : 294.8배, PSR : 16.2배, ROE : 6.9%
• 제품별 매출 : 자동차(90%), 에너지 발전 및 저장(10%)
• 지역별 매출 : 미국(49%), 중국(21%), 기타(30%)

• 최근 6개월 주가 상승률 48.84%

• 2025-12-10 상하이 공장, 6년 만에 누적 생산 400만대 돌파
• 2025-12-12 미국 판매량, 저가 모델 출시에도 4년 만에 최저 기록
• 2025-12-17 테슬라, 사상 최고가 랠리..."무인 자율주행 시험이 랠리 촉매"

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	4.22%
ROA	2.70%
ROE	4.60%
ROIC	5.50%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	194.10%
차입금 비중	6.29%
매출채권회전일수	14일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	11.75%
순이익 성장률	-35.33%
R&D/매출액	7.46%

가치평가26.06/30
PER	415.26배
PBR	18.19배
PSR	15.25배
EV/EBIDTA	131.37배