• 종목명 : 인튜이티브 서지컬 (ISRG)
• 추천가 : 565~580 달러
• 목표가 : 735 달러
• 손절가 : 502 달러

• 기업개요 : 최소 침습 수술(MIS) 분야에서 독보적 위치를 가진 미국 상장사, 복강경 수술에 사용되는 ‘다빈치(da Vinci)’ 로봇으로 가장 잘 알려져 있으며 최근에는 폐 결절 생검용 'Ion', 싱글포트 수술용 'SP', AI·센서 기반 기능(Force Feedback 등)을 결합한 차세대 플랫폼까지 확장하며 로봇 수술 전반을 선도중

• 최근 실적 요약 : 3분기 매출액 25억 달러(+23%, 이하 전년비), 영업이익 7.6억 달러(+32%), 순이익 7억 달러(+25%)로 da Vinci 5의 본격 출시, Ion·SP 플랫폼의 채택 확대, 시스템 활용도 증가에 힘입어 강력한 실적 기록

• 다빈치(da Vinci) 멀티포트 하이라이트 : 다빈치 수술 건수 19% 증가했으며, 전 세계 설치 대수는 약 10,800대로 13% 증가, 3분기에 다빈치5 240대 설치되었고, 누적 929대 운영중

• SP 플랫폼 : SP 수술 건수 91% 증가, 특히 한국에서의 성장이 가장 크고, 유럽·일본 등 해외에서 초기 성장 중, 미국에서는 SP 스테이플러를 대장·흉부 수술에 도입하며 초기 사용 확대

• Ion 플랫폼 : 수술 및 시술 건수 전세계 약 3.8만 건으로 52% 증가, 설치 대수는 30% 증가한 954대, AI 기반 내비게이션과 영상 기능 향상 덕분에 수요가 빠르게 확대중

• 2025년 가이던스 : 전 세계 다빈치 수술은 2025년 17~17.5%로 성장할 것으로 예상, 관세 영향으로 Non GAAP 총이익률은 2024년보다 소폭 하락한 67~67.5%로 예상

• 2025년 : 매출액 99억 달러(+19%), 주당순이익 7.59 달러(+18%)
• 2026년 : 매출액 114억 달러(+15%), 주당순이익 8.73 달러(+15%)
• 2027년 : 매출액 130억 달러(+13%), 주당순이익 10.11 달러(+16%)

• 미래 성장성 45점
• 사업 독점력 90점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 90점
• 현금 창출력 90점 

• 다빈치(da Vinci) 수술 시스템과 관련 액세서리를 설계 및 제조하는 전문 의료 장비 업체
• 시가총액 : 2,028억 달러, PER : 73.8배, PSR : 21.1배, ROE : 16.1%
• 사업 부문별 매출 : 수술장비 및 액세서리(61%), 시스템(24%), 서비스(16%)
• 지역별 매출 : 미국(67%), 미국 외(33%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +6.65%

• 2025-05-01 경항문 국소 절제/재절제용 daVinci 단일 포트 FDA 승인
• 2025-07-02 da Vinci 5 수술 시스템, CE 마크 획특
• 2025-07-10 Vessel Sealer Curved, FDA 승인
• 2025-09-12 da Vinci 5에 '실시간 수술 인사이트'기능 도입
• 2025-10-08 Ion Endoluminal System에 AI와 고급 이미징 통합 확장

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	31.28%
ROA	15.50%
ROE	17.80%
ROIC	26.90%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	496.30%
차입금 비중	0.00%
매출채권회전일수	55일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	20.66%
순이익 성장률	20.37%
R&D/매출액	12.82%

가치평가26.06/30
PER	44.87배
PBR	7.75배
PSR	12.76배
EV/EBIDTA	30.31배