• 종목명 : 크레도 테크놀러지 (CRDO)
• 추천가 : 155 달러
• 목표가 : 202 달러
• 손절가 : 114 달러

• 기업 개요 : AI 및 클라우드 데이터센터 시장용 초고속 연결 솔루션을 제공하는 기업으로, 주력 제품은 AEC(Active Electrical Cable), Optical DSP 칩, PCIe 및 Ethernet 리타이머, SerDes IP 등이며, AI 인프라 확충과 고속 데이터 전송 수요 확대에 따라 성장 잠재력이 부각되고 있음

• 최근 실적 요약 : '26년 1분기('25년 5월 8월 2일 종료, 회계기준) 매출액 2억 달러(+272%, 이하 전년비), 영업이익 6,100만 달러(흑자전환), 순이익 6,300만 달러(흑자전환)로 AI 및 클라우드 인프라 확산에 힘입어 매출과 이익 모두 사상 최고치 경신

• 성장 모멘텀 : AI 서버 및 데이터센터용 고속 전송 케이블(AEC) 수요 폭발로 매출 3배 이상 증가, 주요 하이퍼스케일러(아마존, 마이크로소프트, 메타 등 추정)향 매출 급증, 고마진 구조 덕분에 이익 레버리지 효과 극대화

• 재무 안정성 : 순현금 4.8억 달러 보유, 무차입 성장 기반 확보, CapEx 부담 적고, R&D 중심 구조로 현금 창출력 강화

• 2분기 가이던스 : 매출액 2.3억~2.4억 달러(전년비 +226%, 전분기비 +5%), 매출총이익률 63.5%~65.5% 제시

• 2026년 5월 : 매출액 9.6억 달러(+121%), 주당순이익 1.31 달러(+351%)
• 2027년 5월 : 매출액 12억 달러(+28%), 주당순이익 1.75 달러(+34%)
• 2028년 5월 : 매출액 15.5억 달러(+26%), 주당순이익 2.34 달러(+34%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 40점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 85점
• 현금 창출력 90점

• 데이터 인프라 시장의 모든 유선 연결에서 대역폭 장벽을 허무는 고속 연결 솔루션을 제공하는 기업
• 시가총액 : 억 달러, PER : 208.7배, PSR : 43.5배, ROE : 18.9%
• 사업 부문별 매출 : Serializer/Deserializer and Digital Signal Processor Technologies(94%), 기타(6%)
• 지역별 매출 : 홍콩(56%), 중국(18%), 미국(15%), 기타(11%)

• 최근 6개월 주가 상승률 270.61%

• 2025-09-09 저전력, 고대역폭, 초저지연 AI 네트워크용 Bluebird 1.6T 광 DSP 공개
• 2025-09-24 TSMC N3 공정 기술 기반 224G PAM4 SerDes IP 출시
• 2025-09-29 Hyperlume 인수
• 2025-10-13 ZeroFlap 광 트랜시버 출시 - AI 네트워크의 광학 신뢰성 혁신
• 2025-10-14 ARM Total Design과 협력해 AI 데이터 센터용 맞춤형 실리콘 개발 가속화

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.08/01
영업이익률	31.74%
ROA	24.50%
ROE	27.20%
ROIC	70.10%

안전성(최근분기)26.08/01
유동비율	739.90%
차입금 비중	0.69%
매출채권회전일수	66일

성장성(전년대비)26.08/01
매출액 성장률	165.17%
순이익 성장률	330.22%
R&D/매출액	21.43%

가치평가26.08/01
PER	71.71배
PBR	14.15배
PSR	24.26배
EV/EBIDTA	63.55배