종목추천

• 종목명 : 쿠팡 (CPNG)
• 추천가 : 26.5~27.2 달러
• 목표가 : 34.5 달러
• 손절가 : 21.5 달러

• 최근 실적 요약 : 1분기 매출액 79억 달러(+11%, 이하 전년비), 영업이익 1.5억 달러(+285%), 순이익 1억 달러(+2040%)

• Product Commerce (로켓배송 중심 본업) 부문 성과 : 매출 전년 대비 6% 증가, 활성 고객 9% 증가, 고객당 매출 6% 증가

• Developing Offerings (이츠, 대만 등 신사업) 부문 성과 : 매출 증가율 67%로 쿠팡이츠와 대만 사업의 강력한 고객 참여도가 성장을 견인함

• 주요 성장 동력 : FLC(Fulfillment and Logistics by Coupang) 셀러수, 상품수, 물량 모두 본업보다 2배 이상 성장했으며 Kiehl’s, Dolce & Gabbana, Nespresso 등 글로벌 브랜드 입점 확대, 픽킹, 패킹, 재고예측에서 AI와 자동화를 기반으로 효율화 진행

• 가이던스 및 전망 : FLC와 이츠가 향후 성장을 주도하며 2025년 연간 매출 20% 증가 예상, 조정 EBITDA 마진은 10% 이상을 목표로 함

• 2025년 : 매출액 343억 달러(+13%), 주당순이익 0.33 달러(+317%)
• 2026년 : 매출액 395억 달러(+15%), 주당순이익 0.71 달러(+113%)
• 2027년 : 매출액 444억 달러(+12%), 주당순이익 1.1 달러(+55%)

• 미래 성장성 65점
• 사업 독점력 10점
• 재무 안전성 90점
• 수익성 25점
• 현금 창출력 80점 

• 한국의 이커머스 선두 기업, 로켓배송, 로켓프레시, 로켓직구 등을 통해 이커머스의 성장을 주도중
• 시가총액 : 488억 달러, PER : 190.9배, PBR : 11.2배, ROE : 6.2%
• 사업 부문별 매출 : Product Commerce(88%), Developing Offerings(12%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +2.55%

• 2025-02-24 프리미엄 프레시 론칭...프리미엄 신선식품 시장 본격 진출
• 2025-02-26 작년 첫 매출 40조원 돌파...국내 백화점, 마트 매출 넘었다
• 2025-03-11 워너브라더스 디스커버리와 한국에서 획기적인 콘텐츠 계약 체결
• 2025-05-11 넷플릭스 요금 올리자 쿠팡플레이는 "무료" 선언
• 2025-05-15 쿠팡플레이, PGA 챔피언 전 라운드 독점 생중계

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	1.77%
ROA	1.60%
ROE	6.20%
ROIC	15.10%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	116.40%
차입금 비중	25.52%
매출채권회전일수	6일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	20.88%
순이익 성장률	-79.91%
R&D/매출액	0.00%

가치평가25.03/31
PER	154.67배
PBR	9.06배
PSR	1.28배
EV/EBIDTA	21.64배