• 종목명 : 엔비디아 (NVDA)
• 추천가 : 129~132 달러
• 목표가 : 168 달러
• 손절가 : 109 달러

• 최근 실적 요약 : 4분기('24년 11월~'25년 1월, 회계기준) 매출액 393억 달러(+78%, 이하 전년비), 영업이익 240억 달러(+77%), 순이익 221억 달러(+80%)로 사상 최대 실적 경신 지속

• 데이터센터 부문 역대 최대 매출 기록 : GB200 ‘Blackwell’ GPU 제품 판매 호조로 4분기 매출액 356억 달러(전분기비 +16%, 전년비 +93%), AI 학습, 추론, 사후학습 모두 수요 급증한 가운데 “Reasoning AI”가 기존보다 100배 이상 연산 필요하여 GPU 수요를 구조적으로 확대 중

• 게임 및 AI PC 부문 단기 조정이나 회복 기대 : 4분기 매출액 25억 달러(전분기비 -22%, 전년비 -11%), 연말 신제품 GPU(GeForce RTX 50 시리즈) 출시에도 공급 제약으로 출하량 제한되었으나 1분기부터 공급 개선 및 RTX 50 시리즈 확산에 따른 개선 기대

• 2026 회계연도 1분기('25년 2월~4월) 예상 실적 : 매출 430억 달러, 매출총이익률은 70.6%로 예상하며 Blackwell 제품군의 본격적인 대규모 출하가 시작될 것으로 예상

• 2026년 1월 : 매출액 2010억 달러(+54%), 주당순이익 4.24 달러(+44%)
• 2027년 1월 : 매출액 2478억 달러(+23%), 주당순이익 5.42 달러(+28%)
• 2028년 1월 : 매출액 2891억 달러(+17%), 주당순이익 6.39 달러(+18%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 100점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 100점
• 현금 창출력 80점 

• 게이머, 디자이너, 데이터 과학자와 빅데이터 연구자를 위한 CPU, GPU, DPU 칩을 개발, 제조하는 반도체 회사
• 시가총액 : 3조 1,702억 달러, PER : 43.5배, PBR : 40배, ROE : 115.4%
• 사업 부문별 매출 : 컴퓨터&네트워킹(89%), 그래픽(11%)
• 지역별 매출 : 미국(47%), 싱가폴(18%), 대만(16%), 중국(13%), 기타(6%)

• 최근 6개월 주가 상승률 -17.05%

• 2025-04-14 미국산 AI 슈퍼컴퓨터를 미국 내에서 처음으로 생산
• 2025-04-28 Oracle Cloud Infrastructure, 에이전트 AI 및 추론 모델을 위해 수천 개의 NVIDIA Blackwell GPU 배포
• 2025-04-28 모든 AI 공장에 사이버 보안 도입
• 2025-05-07 Cadence, AI 기반 엔지니어링 설계 및 과학 시뮬레이션 가속화 위해 NVIDIA Blackwell 도입
• 2025-05-13 Humain과 사우디아라비아에 미래형 AI 공장 건설 위한 전략적 파트너십 발표

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 8%
• 2025년 예상 배당금 0.04달러, 예상 시가배당률 0.03% (2025-05-13 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.07/26
영업이익률	65.21%
ROA	81.40%
ROE	110.10%
ROIC	124.90%

안전성(최근분기)26.07/26
유동비율	458.90%
차입금 비중	11.97%
매출채권회전일수	76일

성장성(전년대비)26.07/26
매출액 성장률	83.38%
순이익 성장률	122.73%
R&D/매출액	7.79%

가치평가26.07/26
PER	25.95배
PBR	21.86배
PSR	16.52배
EV/EBIDTA	21.40배