종목추천

• 종목명 : 서비스나우 (NOW)
• 추천가 : 955~980 달러
• 목표가 : 1,260 달러
• 손절가 : 820 달러

• 최근 실적 요약 : 1분기 구독 수익 30억 달러로 전년 동기 대비 19% 증가, cPRO(단기 잔여계약가치)는 103억 달러로 22% 증가, 매출액 30.9억 달러(+19%, 이하 전년비), 영업이익 4.5억 달러(+36%), 순이익 4.6억 달러(+33%)

• 대형 계약 성과 : ACV(연간계약규모) 100만 달러 이상인 순신규 계약 72건(+14%)이며 이중 9건은 500만 달러 초과 계약, ACV 500만 달러 이상 고객 수는 508개사로 전년 대비 83개사 증가

• AI 사업 성과 및 전략 : Pro Plus 딜 수 4배 증가, 주요 계약 평균 규모 전분기 대비 1/3 확대. Now Assist 기반 내부 AI 도입으로 리드-세일 전환율 16배, 반복 업무 86% 이상 자동화

• 전략 및 M&A : Moveworks 인수로 AI 셀프서비스 강화, Logik.ai 인수로 CRM·CPQ 역량 확대. CRM·공급망·재무 등 전방위 워크플로우 통합 전략 가속화

• 2025년 가이던스 : 2분기는 구독 수익 30.3~30.35억 달러(+19~19.5%), cPRO 19.5% 증가 전망, 연간 예상 구독 수익은 126.4억~126.8억 달러(+18.5~19%)로 기존 대비 500만 달러 상향

• 2025년 : 매출액 130억 달러(+19%), 주당순이익 8.69 달러(+27%)
• 2026년 : 매출액 155억 달러(+19%), 주당순이익 11.41 달러(+31%)
• 2027년 : 매출액 185억 달러(+19%), 주당순이익 14.83 달러(+30%)

• 미래 성장성 75점
• 사업 독점력 80점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 70점
• 현금 창출력 90점 

• 클라우드기반 기업 정보 기술 관리 소프트웨어 기업
• 시가총액 : 1,998억 달러, PER : 129.9배, PBR : 19.7배, ROE : 16.3%
• 사업 부문별 매출 : 디지털 워크플로우(86%), IT 운영 관리(11%), 전문 서비스 및 기타(3%)
• 지역별 매출 : 미국(59%), EMEA(26%), 아시아 태평양 및 기타(11%), 북아메리카(4%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +0.72%

• 2025-03-10 모든 직원에게 선도적인 에이전트 AI 확장을 위해 Moveworks 인수
• 2025-03-18 엔비디아와 새로운 평가도구와 엔비디아 Loama Nemotron 추론 모델 통합으로 에이전트 AI 최적화
• 2025-04-03 Logik.ai의 동급 최고 AI 기반 CPQ 솔루션 인수로 CRM 서비스 강화
• 2025-04-23 앱티브와 통신, 자동차, 기업 및 제조 산업을 위한 지능형 자동화 및 운영 탄력성 강화
• 2025-04-23 보다폰 비즈니스와 AI 기반 서비스 관리의 차세대를 시작

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	12.93%
ROA	7.90%
ROE	16.30%
ROIC	18.30%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	112.30%
차입금 비중	11.44%
매출채권회전일수	43일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	21.01%
순이익 성장률	-20.23%
R&D/매출액	23.02%

가치평가25.03/31
PER	106.64배
PBR	16.18배
PSR	14.30배
EV/EBIDTA	66.60배