종목추천

• 종목명 : AMD (AMD)
• 추천가 : 101~103 달러
• 목표가 : 132 달러
• 손절가 : 87 달러

• 최근 실적 요약 : 1분기 매출액 74억 달러(+36%, 이하 전년비), 영업이익 8억 달러(+2139%), 순이익 7억 달러(+476%), 데이터센터와 클라이언트 부문이 성장을 견인하며 4분기 연속 전년대비 성장률 가속화

• 데이터센터 & AI 부문 고속 성장 : 5세대 EPYC  Turin 서버 CPU 판매 급증, 4세대 EPCY 수요 지속, Instinct GPU 채택 증가에 따라 데이터 센터 부문 분기 매출 57% 증가한 37억 달러기록

• 클라이언트 및 게이밍 부문 회복세 : 고성능 데스크탑, 모바일 Ryzen 판매 강세 및 AI PC 수요 급증 속에 클라이언트 1분기 매출 23억 달러(+68%) 기록, 게이밍 부문은 라데온 9070 시리즈 출시로 초기 판매 10배 이상 증가

• 그러나 임베디드 부문 부진 지속 : 임베디드 부문 매출은 산업 및 통신 장비 수요 둔화로 8.23억 달러(-3%) 기록

• 2025년 가이던스 : 2분기 매출 74억 달러(전년비 +27%), 연간 기준으로는 데이터센터 및 클라이언트 부문이 성장을 주도하며 두 자릿수 매출 및 EPS 증가 예상

• 2025년 : 매출액 312억 달러(+21%), 주당순이익 2.22 달러(+122%)
• 2026년 : 매출액 376억 달러(+20%), 주당순이익 3.58 달러(+61%)
• 2027년 : 매출액 433억 달러(+15%), 주당순이익 4.58 달러(+28%)

• 미래 성장성 80점
• 사업 독점력 90점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 40점
• 현금 창출력 90점

• 글로벌 반도체 제조사
• x86 마이크로 프로세서, APU, GPU 등의 제품을 생산하며 플래시 메모리 분야에서 우위가 있는 회사
• 시가총액 : 1,649억 달러, PER : 74배, PBR : 2.8배, ROE : 3.9%
• 사업 부문별 매출 : 데이터 센터(49%), 클라이언트(27%), 게이밍(10%)
• 지역별 매출 : 미국(34%), 중국(24%), 싱가포르(14%), 대만(13%), 일본(7%), 기타(8%)

• 최근 6개월 주가 상승률 -33.01%

• 2025-03-31 ZT Systems 인수 완료
• 2025-04-14 N2 제품 최초 실리콘 이정표 달성
• 2025-05-06 1분기 실적 발표

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/29
영업이익률	9.62%
ROA	3.20%
ROE	3.90%
ROIC	17.00%

안전성(최근분기)25.03/29
유동비율	280.30%
차입금 비중	6.61%
매출채권회전일수	72일

성장성(전년대비)25.03/29
매출액 성장률	21.71%
순이익 성장률	99.55%
R&D/매출액	24.00%

가치평가25.03/29
PER	75.11배
PBR	2.89배
PSR	6.03배
EV/EBIDTA	27.71배