종목추천

• 종목명 : ​​케이던스 디자인 시스템즈 (CDNS)
• 추천가 : 295 ~ 300달러
• 목표가 : 380 달러
• 손절가 : 237 달러

• 최근 실적 요약 : 1분기 매출액 12.4억 달러(+23%, 이하 전년비), 영업이익 3.6억 달러(+44%), 순이익 2.7억 달러(+10%), 백로그 64억 달러

• AI 기반 제품 확산 가속 : Cerebrus, Verisium, Allegro X AI 등 AI 설계 자동화 솔루션 도입 기업 급증, 검증 및 PCB 설계 부문에서도 최대 10배의 생산성 향상 효과가 입증되며 채택이 확대되는 중

• 대형 고객사 협업 확대 : 엔비디아의 Grace Blackwell 아키텍처 기반 공동 AI 솔루션 개발, Omniverse 기반 설계 협력하는 등 퀄컴, 마벨, ARM 등 주요 고객과 협업 강화

• 하드웨어·IP 부문 가파른 성장 : 2024년 하드웨어 부문은 사상 최고 실적을 기록, 파운드리·패키징용 핵심 IP 보강 목적으로 Secure-IC 인수에 이어 Arm의 Artisan Foundation IP 사업부 인수 계약 체결

• 2025년 연간 가이던스 : 매출액 51.5억~52.3억 달러, 영업이익률은 30.25%~31.25%, GAAP EPS 4.21~4.31달러, Non-GAAP EPS 6.73~6.83달러로 제시

• 2025년 : 매출액 52억 달러(+12%), 주당순이익 4.37 달러(+14%)
• 2026년 : 매출액 58억 달러(+12%), 주당순이익 5.53 달러(+27%)
• 2027년 : 매출액 65억 달러(+12%), 주당순이익 6.3 달러(+14%)

• 미래 성장성 40점
• 사업 독점력 100점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 95점
• 현금 창출력 75점

• 재사용 가능한 집적회로(IC) 디자인 블록의 설계와 검증을 자동화하는 소프트웨어, 하드웨어, 지적재산권 개발을 전문으로 하는 EDA(Electronic Design Automation) 회사
• 시가총액 : 783억 달러, PER : 74.2배, PBR : 16.8배, ROE : 24.7%
• 사업 부문별 매출 : Core Electronic Design Automation(71%), System Design and Analysis(16%), 기타(13%)
• 지역별 매출 : 미국(47%), 유럽, 중동 및 아프리카(15%), 중국(12%), 일본(6%), 기타 아시아(18%), 기타(2%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +12.57%

• 2024-12-11 Rapidus와 AI 및 HPC 애플리케이션을 위한 최첨단 2nm 반도체 솔루션 개발 협력
• 2025-01-21 임베디드 보안 IP 분야 선두 기업 Secure-IC 인수
• 2025-03-18 엔비디아 Grace Blackwell 통해 AI 기반 엔지니어링 설계 및 과학 가속
• 2025-04-16 Arm Artisa Foundation IP 사업 인수
• 2025-04-21 업계 최초 DDR5 12.8Gbps MRDIMM Gen2 메모리 IP 시스템 솔루션으로 클라우드에서 AI를 발전

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	30.00%
ROA	12.60%
ROE	23.70%
ROIC	38.10%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	307.40%
차입금 비중	27.48%
매출채권회전일수	43일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	19.57%
순이익 성장률	3.29%
R&D/매출액	33.01%

가치평가25.03/31
PER	64.47배
PBR	14.60배
PSR	14.30배
EV/EBIDTA	39.84배