종목추천

• 종목명 : 알파벳A(구글) (GOOGL)
• 추천가 : 165 ~ 169 달러
• 목표가 : 215 달러
• 손절가 : 135 달러

• 1분기 실적 요약 : 매출액 902억 달러(+12%, 이하 전년비), 영업이익 306억 달러(+34%), 순이익 345억 달러(+46%), 주당 순이익 2.81달러(+49%)로 매출액과 주당 순이익은 예상치를 각각 1%, 39% 상회

• 부문별 실적 : Googl 서비스 매출 773억 달러(+10%), Google 클라우드 매출 122.6억 달러(+28%)

• 광고, 유튜브와 구독 사업 호조 : 온라인 광고 매출 8.5% 증가한 668.9억 달러를 기록했으며 이중 유튜브 광고 매출 89억 달러로 10% 증가, 구독 플랫폼 매출 104억 달러로 19% 증가, 월간 팟캐스트 사용자 10억 명 돌파 등 콘텐츠 생태계 강화 

• 클라우드 사업 부문 수익성 개선 : 클라우드 부문 영업이익은 21.8억 달러(+142%)로, 영업이익률 9.4%에서 17.8%로 수익성 대폭 개선

• AI 중심 성장 전략 : Gemini 2.5 모델 출시와 월 15억 명이 사용하는 AI 오버뷰를 중심으로 한 AI 통합이 주요 성장 동력으로 자리매김

• 주주환원 정책 및 주요 전략 방향 : 최대 700억 달러의 주식 재매수 예정, 주당배당금은 0.21달러로, 전분기 대비 5% 증가, 2025년 약 750억 달러 자본 지출 예상되며 AI 인프라 투자 지속, AI 기반 광고 캠페인 확대로 수익성 향상 기대

• 2025년 : 매출액 3885억 달러(+11%), 주당순이익 8.91 달러(+18%)
• 2026년 : 매출액 4302억 달러(+11%), 주당순이익 10.1 달러(+13%)
• 2027년 : 매출액 4758억 달러(+11%), 주당순이익 11.59 달러(+15%)

• 미래 성장성 35점
• 사업 독점력 100점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 100점
• 현금 창출력 100점

• 구글의 모회사로, 검색엔진, 온라인 광고, 유튜브, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능 등 다양한 기술 기반 서비스를 제공하는 글로벌 IT 기업
• 시가총액 : 1조9,416억 달러, PER : 19.4배, PBR : 6배, ROE : 32.5%
• 사업 부문별 매출 : 구글 서비스(87%), 구글 클라우드(12%)
• 지역별 매출 : 미국(49%), EMEA(29%), APAC(16%), 기타(6%)

• 최근 6개월 주가 상승률 -4.56%

• 2025-03-18 구글, Wiz 인수 계약 발표
• 2025-04-23 팔란티어와 협력하여 FedStart에 구글 클라우드 제공
• 2025-04-23 제미나이 월간활성사용자 수 6개월 만에 4배 증가

• 2024년 주당 배당금 0.6달러, 시가배당률 0.6%
• 2025년 예상 시가배당률 0.5% (2025-04-24 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	32.67%
ROA	25.10%
ROE	34.50%
ROIC	40.90%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	176.80%
차입금 비중	4.75%
매출채권회전일수	52일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	13.07%
순이익 성장률	34.69%
R&D/매출액	14.17%

가치평가25.03/31
PER	16.98배
PBR	5.46배
PSR	5.24배
EV/EBIDTA	12.57배