종목추천

• 종목명 : 셀시우스 홀딩스 (CELH)
• 추천가 : 35.3 ~ 36 달러
• 목표가 : 46 달러
• 손절가 : 28 달러

• 기업개요 : 셀시우스는 웰빙, 무설탕, 피트니스에 중점을 두고 차별화된 성장을 하고있는 에너지 음료 전문 기업, 현재 주가는 지난 2월 기록한 52주 최저가 21.1달러 대비 69% 상승하는 등 주가 상승추세 전환 후 추가 상승 이어질 것으로 기대

• 최근 실적 요약 : 2024년 4분기 매출액 3.3억 달러(-4%, 이하 전년비), 영업이익 -1800만 달러(적자전환), 순이익 -1900만 달러(적자전환), 2024년 연간 매출액은 13.6억 달러(+3%), 순이익 1.45억 달러(-36%)

• 주요 성과 및 전략 : 신제품 CELSIUS ESSENTIALS 및 CELSIUS HYDRATION 출시로 제품군 확대, 2024년 어려운 환경 속에서 출하량 22% 증가하는 강력한 성과 달성, Pepsi와의 유통 협력 관계 지속 및 효율화 추진

• Alani Nu 인수 : 여성 타깃의 기능성 웰니스 브랜드 Alani Nu 18억 달러에 인수, 시너지 효과 5천만 달러 예상하며, 셀시우스와 Alani Nu의 결합으로 연 매출 20억 달러 이상의 플랫폼 형성 기대, 공급망과 영업조직, 인프라 통합을 통한 효율 극대화

• 향후 전망 : 2025년 제품 혁신과 글로벌 확장에 중점, Subway, Home Depot 등 비전통 유통 채널 확보하고, Alani Nu와의 결합으로 여성 소비자 확대, 카테고리 전환 가속화 기대

• 2025년 : 매출액 18억 달러(+33%), 주당순이익 0.92 달러(+104%)
• 2026년 : 매출액 21억 달러(+17%), 주당순이익 1.14 달러(+25%)
• 2027년 : 매출액 25억 달러(+16%), 주당순이익 1.45 달러(+26%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 45점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 65점
• 현금 창출력 90점

• 유기농 원료로 만든 에너지 드링크 제조 및 판매사
• 음료에 비타민, 미네랄, 식이섬유 등의 성분을 포함한 비 알콜성 음료인 기능성 음료를 전문으로 함
• 시가총액 : 84억 달러, PER : 78.2배, PBR : 21배, ROE : 27.2%
• 사업 부문별 매출 : 칼로리 소모 기능성 에너지 음료 및 액체 보충제(100%)
• 지역별 매출 : 북아메리카(94%), 유럽(5%), 기타(1%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +13.58%

• 2025-01-29 새로운 CELSIUS HYDRATION™ 제로 슈가 파우더 스틱 출시
  2025-02-05 향수를 불러일으키는 새로운 맛 CELSIUS® RETRO VIBE™ 공개
  2025-02-06 북미 및 글로벌 영업 팀에 주요 프로모션 실시
  2025-03-17 벨기에와 룩셈부르크로 확장
  2025-04-01 Alani Nu® 인수 완료

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	9.37%
ROA	4.40%
ROE	18.30%
ROIC	36.00%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	337.80%
차입금 비중	1.06%
매출채권회전일수	70일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	-6.01%
순이익 성장률	-64.27%
R&D/매출액	0.00%

가치평가25.03/31
PER	108.81배
PBR	18.90배
PSR	6.30배
EV/EBIDTA	43.58배