종목추천

• 종목명 : 사이버아크 소프트웨어 (CYBR)
• 추천가 : 318~325 달러
• 목표가 : 415 달러
• 손절가 : 285 달러

• 복잡해지는 사이버 보안 문제에 사이버아크 플랫폼 수요 증가 : 생성형 인공지능 기술의 고도화 속에 사이버 위협이 점점 더 복잡해지고 다양해지고 있어 사이버 보안의 중요성이 대두되고 있음. 점점 복잡해지는 보안 문제 해결, 효율적인 시스템 관리를 위해 사이버아크의 통합 보안 플랫폼에 대한 수요 증가

• 최근 실적 요약 : 3분기 연간반복수익(ARR) 9.26억 달러(+31%, 이하 전년비), 구독 기반 ARR 7.35억 달러(+46%), 매출액 2.4억 달러(+26%), 영업손실 1,100만 달러(적자지속), 순이익 1,100만 달러(흑자전환)

• 10월 1일 Venafi 인수 완료 : 머신 아이덴티티 관리와 비밀 관리(Secrets Management) 기능을 통합하여 100억 달러의 시장 기회 공략, Venafi 매출 중 SaaS 비중이 점진적으로 증가하며 향후 성장 잠재력 기대

• 4분기 전망 : 4분기 매출액은 2.97억~3.03억 달러(+33%~36%), Non-GAAP 영업이익 4,350만~4,850만 달러, Non-GAAP 주당순이익 0.65~0.75달러로 예상

• 2024년 연간 전망 : 연간으로는 매출액 9.83억~9.89억 달러(+31%~32%), Non-GAAP 영업이익 1.35억~1.4억 달러, Non-GAAP 주당순이익은 2.85~2.96달러, ARR은 11.53억~11.63억 달러(+49%~50%)

• 2024년 : 매출액 9.9억 달러(+31%), 주당순이익 0.13 달러(흑자전환)
• 2025년 : 매출액 13억 달러(+32%), 주당순이익 0.63 달러(+381%)
• 2026년 : 매출액 15.6억 달러(+20%), 주당순이익 1.44 달러(+131%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 30점
• 재무 안전성 60점
• 수익성 10점
• 현금 창출력 75점

• 기업들의 중요 데이터와 시스템을 지키는 보안 회사
• 시가총액 : 139억 달러, PER : 1,104.8배, PBR : 11.3배, ROE : 1.3%
• 사업 부문별 매출 : SaaS(40%), 유지관리 및 지원(28%), 자체 호스팅 구독(23%), 전문 서비스(7%), 영구 라이선스(3%)
• 지역별 매출 : 미국(52%), 유럽, 중동 및 아프리카(23%), 영국(6%), 기타(19%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +23.47%

• 2024-09-10 Proofpion와 하이브리드 및 멀티 클라우드 환경에서 ID를 포괄적으로 보호하기 위한 전략적 파트너십 확대
• 2024-10-01 머신 ID 관리 리더 Venafi 인수 완료
• 2024-11-13 Wiz와 협력하여 클라우드 생성 ID에 대한 가시성과 제어 제공
• 2024-11-21 이탈리아 국립 사이버 보안국으로부터 QC1 인증 획득
• 2024-12-11 AI 모델 탈옥으로부터 조직을 보호하는 데 도움이 되는 오픈 소스 도구 공개

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	-7.95%
ROA	-3.10%
ROE	-5.10%
ROIC	-23.00%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	128.70%
차입금 비중	0.00%
매출채권회전일수	77일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	33.11%
순이익 성장률	적자지속
R&D/매출액	24.28%

가치평가25.03/31
PER	-191.00배
PBR	6.88배
PSR	15.23배
EV/EBIDTA	-920.72배