• 종목명 : 먼데이닷컴 (MNDY)
• 추천가 : 287~293 달러
• 목표가 : 375 달러
• 손절가 : 257 달러

• 기업 개요 : 팀 협업과 업무 관리를 위한 웹 및 모바일 어플리케이션을 제공하는 기업으로 구독 기반의 서비스 모델을 통해 수익을 창출함

• 2024년 3분기 실적 : 3분기 매출액 2.5억 달러(+33%, 이하 전년비), 영업손실 2,700만 달러(적자지속), 순손실 1,200만 달러(적자전환), 연간 반복 매출(ARR) 10억 달러 돌파

• AI 혁신 및 확장 : Monday AI 블록 사용 전분기 대비 150% 증가, 플랫폼 전반으로 AI 기능 통합 예정이며 AI를 활용한 작업 자동화 증가로 고객 확장 및 고급 플랜 업셀 기대

• 대형 고객 및 엔터프라이즈 확장: 두 번째로 큰 고객의 좌석 수 2.5만개에서 6만개로 2.4배 증가. 고급 고객군과의 계약 확대 및 크로스셀 기회 증가.

• 인력 충원으로 수익성은 감소 : 매출 증가에도 불구하고 연구개발 및 영업/마케팅 인력 확충 등 지속적인 투자로 이익은 적자를 기록, 2024년 3분기 총 직원 수는 2,305명으로 2분기 이후 195명이 증가했으며, 추가 증원 예정

• 4분기 및 연간 가이던스 : 4분기 가이던스는 매출액 2.6억~2.62억 달러(+28%~29%), Non-GAAP 영업이익 2,900만~3,100만 달러로 제시했으며 연간 가이던스는 매출액 9.64억~9.66억 달러(+32%), Non-GAAP 영업이익 1.21억~1.23억 달러로 제시

• 2024년 : 매출액 10억 달러(+32%), 주당순이익 0.34 달러(흑자전환)
  2025년 : 매출액 12억 달러(+27%), 주당순이익 0.93 달러(+173%)
  2026년 : 매출액 15억 달러(+25%), 주당순이익 1.62 달러(+73%)

• 미래 성장성 85점
• 사업 독점력 20점
• 재무 안전성 60점
• 수익성 10점
• 현금 창출력 75점

• 클라우드 기반의 Work OS를 제공하는 기업 소셜 커뮤니케이션 전문의 소프트웨어 응용 프로그램 개발 회사
• 시가총액 : 145억 달러, PER : 670.3배, PBR : 15배, ROE : 2.4%
• 사업 부문별 매출 : Work Operating System (100%)
• 지역별 매출 : 미국(50%), EMEA(22%), 영국(10%), 기타(19%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +32.86%

• 2024-08-26 연간 반복 수익 10억 달러 달성
• 2024-11-11 3분기 실적 발표
• 2024-11-19 Scotiabank에서 13개 소프트웨어 서비스 주식 출시에 따라 Salesforce와 Workday가 최고 선택으로 선정됨

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	1.33%
ROA	6.50%
ROE	12.50%
ROIC	24.10%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	153.20%
차입금 비중	14.66%
매출채권회전일수	9일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	26.75%
순이익 성장률	271.88%
R&D/매출액	26.06%

가치평가26.06/30
PER	28.67배
PBR	5.63배
PSR	2.54배
EV/EBIDTA	79.99배