• 종목명 : 허브스팟 (HUBS)
• 편입가 : 715~730 달러
• 목표가 : 930 달러
• 손절가 : 640 달러

• 3분기 실적 요약 : 매출액 6.7억 달러로 전년 동기 대비 20% 증가, 영업손실은 1,000만 달러로 적자 지속했으며 순이익은 800만 달러로 흑자 전환

• 우수한 현금 창출력 보유 : 영업이익이 적자를 기록하는 등 수익성은 떨어지지만 3분기 1.29억 달러(매출의 19%)의 잉여현금흐름을 창출, 올해 연간 기준 4.2억 달러에 이를 것으로 예상되는 등 우수한 현금창출력 보유하여 이익 흑자전환 기대

• 3분기 고객수 23% 증가 : 3분기 고객수는 238,128명으로 전년 동기 대비 23% 증가, 그러나 고객당 평균 구독 수익은 11,235달러로 전년 동기 대비 2% 감소

• AI 기반 경쟁력 보유 : 중소기업(SMB) 시장 내 점유율 확대와 고도화된 제품 제공이 성장을 견인하고 있으며 새로운 AI 기능인 Breeze AI 및 Copilot 공개하는 등 경쟁사 대비 빠른 AI 통합 및 제품화로 고객 만족도와 전환율 증가

• 4분기 가이던스 : 매출액 6.72억~6.74억 달러(+15%), Non-GAAP 영업이익 1.28억~1.29억 달러(+30%), Non-GAAP 주당순이익 2.18~2.2달러(+24%)로 제시

• 연간 가이던스 : 매출액 25.97억~25.99억 달러(+20%), Non-GAAP 영업이익 4.55억~4.56억 달러(+38%), Non-GAAP 주당순이익 7.98~8달러로 제시(+35%)

• 2024년 : 매출액 26억 달러(+20%), 주당순이익 0.04 달러(흑자전환)
• 2025년 : 매출액 30억 달러(+16%), 주당순이익 0.21 달러(+452%)
• 2026년 : 매출액 35억 달러(+17%), 주당순이익 2.23 달러(+951%)

• 미래 성장성 75점
• 사업 독점력 20점
• 재무 안전성 60점
• 수익성 5점
• 현금 창출력 75점

• 인바운드 마케팅 및 판매를 위한 소프트웨어 제품의 개발과 마케팅을 하는 회사
• 시가총액 : 373억 달러, PBR : 21.3배, PSR : 14.9배, ROE : -0.9%
• 사업 부문별 매출 : 구독(98%), 전문 서비스 및 기타(2%)
• 지역별 매출 : 미국(53%), 유럽(31%), 아메리카(8%), 아시아태평양(8%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +11.23%

• 2024-04-24 완전히 새로운 서비스 허브와 HubSpot의 100개 이상의 제품 업데이트가 포함된 Spotlight 소개
• 2024-09-18 INBOUND 2024에서 새로운 AI, Breeze 및 수백 가지 제품 업데이트 출시
• 20204-10-30 B2B 청구 관리 및 CPQ 솔루션인 Cacheflow 인수 완료

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	3.79%
ROA	4.00%
ROE	7.80%
ROIC	16.30%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	137.80%
차입금 비중	6.76%
매출채권회전일수	40일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	21.10%
순이익 성장률	흑자전환
R&D/매출액	26.36%

가치평가26.06/30
PER	63.65배
PBR	5.64배
PSR	2.71배
EV/EBIDTA	25.96배