• 종목명 : 엑셀리스 테크놀러지스 (ACLS)
• 추천가 : 139~142 달러
• 목표가 : 181 달러
• 손절가 : 125 달러

• 반도체 전공정에 해당하는 이온 주입 임플란트 장비 회사, 칩 제조사가 생산능력을 확장할 때 엑셀리스의 장비가 필요하며 SiC 시장은 전기차에 의해 연평균 30% 이상 성장 예상

• 1분기 실적 : 매출액은 2.5억 달러로 전년 동기 대비 소폭 감소했으나 가이던스 2.42억 달러를 초과 달성, 영업이익은 5,700만 달러(+12%, 이하 전년비), 순이익은 5,200만 달러(+8%)

• 실리콘 카바이드 전력 시장에서 Purion이 성장 주도 : 전력 시장에서 실리콘 카바이드 및 실리콘 IGBT의 수요가 계속해서 강세를 보임

• 지리적 확장 : 2023년 4분기에 한국과 중국의 DRAM 메모리 칩 제조업체에 Purion XE 고에너지 및 Purion H 고전류 이온 주입기 시스템을 출하했으며 1분기 기준 중국이 전체 매출의 59%를 차지하며 주요 시장으로 자리잡음

• 전력 장치 용량의 증가가 성장 동력 : 전기차, 산업용 및 에너지 요구 사항 증가로 인해 반도체 전력 장치 용량이 크게 증가할 것으로 예상되며 인공지능(AI) 및 데이터 센터의 전력 수요 증가도 Axcelis의 성장 동력이 될 것  

• 올해 하반기부터 더 좋아질 전망 : 2분기 예상 매출액은 2.45억 달러, 영업이익은 4,700만 달러이며 희석주당순이익은 1.3달러, 전력 부문 강점으로 하반기 더 강력한 실적 기록할 것으로 기대, 2025년까지 매출 목표는 약 13억 달러

• 2024년 : 매출액 10억 달러(-7%), 주당순이익 6.25 달러(-16%)
• 2025년 : 12억 달러(+17%), 주당순이익 8.09 달러(+29%)

■ AI 종목 진단
종합 점수 78점, 미국 전체 상장사 173위로 상위 3%의 우량주

• 미래 성장성 15점
• 사업 독점력 95점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 100점
• 현금 창출력 80점

• 반도체 칩 제조에 사용되는 이온 주입 및 기타 처리 장비를 설계, 제조 및 서비스를 제공
• 시가총액 : 45억 달러, PER : 18.3배, PBR : 5.1배, ROE : 30.2%
• 사업 부문별 매출 : 이온 주입 시스템 및 서비스(98%), 기타(2%)
• 지역별 매출 : 미국(66%), 아시아 태평양(30%), 유럽(4%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +1.42%

• 2023-10-18 일본의 선도적인 SiC 전력 장치 칩 제조업체에 Purion EXE Power 시리즈 임플랜터 출하
• 2023-12-04 매사추세츠주 비버리에 새로운 물류 센터 개장
• 2023-12-07 DRAM 메모리 칩 제조업체에 Purion XE 고에너지 및 Purion H 고전류 주입기 출하
• 2023-12-12 유럽과 아시아의 주요 전력 장치 칩 제조업체에 Purion SiC Power 시리즈 임플랜터 다수 선적
• 2024-03-20 중국 주요 전력 장치 제조업체에 150mm Purion M SiC Power 시리즈 임플란트 다수 선적

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	10.33%
ROA	6.80%
ROE	8.90%
ROIC	10.60%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	489.60%
차입금 비중	3.00%
매출채권회전일수	65일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	-3.35%
순이익 성장률	-41.45%
R&D/매출액	12.93%

가치평가26.06/30
PER	62.75배
PBR	5.46배
PSR	6.72배
EV/EBIDTA	44.29배