덱스컴, 연속혈당측정기 최강자...전세계 당뇨환자 7.8억명까지 늘어날 전망

■ 추천주 매매 전략

• 종목명 : 덱스컴 (DXCM)
• 추천가 : 136~139 달러
• 목표가 : 177 달러
• 손절가 : 122 달러

덱스컴이 오늘(25일) 장 마감 후에 2024년 1분기 재무 결과를 발표할 예정입니다. 1분기 예상 매출액은 9억 달러로 전년 동기 대비 23% 증가하고, 주당 순이익은 0.26달러로 114% 늘어날 전망입니다.

높은 실적 성장세가 주가 상승으로 이어질 것으로 기대되어 실적 발표 전 덱스컴을 매수, 포트폴리오에 편입합니다.

그러나 1분기 실적과 향후 실적 컨센서스가 예상보다 낮게 발표되면 주가 변동성이 클 수 있습니다. 이런 가능성이 높지 않을 걸로 보지만, 만약 편입 후에 제시해드린 손절가에 도달하면 리스크 관리 차원에서 즉시 매도하겠습니다.

■ 투자포인트

• 당뇨환자를 위한 연속 혈당 측정 기계(CGM) 개발 회사 : CGM 기기에 대해 2006년 FDA로부터 승인 받은 후 첫 제품을 상용화 하였으며 2018년 G6를 출시, 2022년 G7를 출시

 

• 주요 인슐린 펌프 제조사와 전략적 파트너십 체결 : 릴리, 인슐렛, 노보 노디스크, 탠덤 등 인슐린 펌프 및 인슐린 펜 제조사들과 전략적 파트너십을 맺고, 파트너의 인슐린 투여 기기들이 G6, G7의 데이터와 연동되도록 하는 종합적인 환경을 갖춤

 

• 전 세계적으로 230만 명의 고객을 확보하며 매출 증가 지속 : 2023년 매출액은 36억 달러로 전년 대비 24% 증가, 영업이익과 순이익은 각각 5.9억달러, 5.4억 달러로 전년 대비 53%, 59% 증가

 

• 글로벌 당뇨 환자 증가세 지속 : 국제 당뇨 협회(International Diabetes Federation, IDF)에 따르면 2019년 전 세계 4억 6천만 명 이상의 성인이 당뇨를 가지고 있고, 이 인구는 2045년까지 7억 8천만 명으로 확대될 전망

   

• 2025년 매출액 50억 달러 돌파, 2026년 60억 돌파 기대 : 2024년 가이던스로 매출액 41.5억~43.5억 달러(+16%~21%), Non-GAAP 영업이익률 20%로 제시, 2025년 예상 매출액 51억 달러(+19%), 2026년 예상 매출액은 60억 달러(+18%)

■ AI 종목 진단
종합 점수 76점, 미국 전체 상장사 중 230위로 상위 4%의 우량주

• 미래 성장성 90점
• 사업 독점력 60점
• 재무 안전성 70점
• 수익성 70점
• 현금 창출력 90점

■ 기업 개요

• 당뇨병 환자를 위한 연속 포도당 모니터링(CGM) 시스템 개발 업체
• 시가총액 : 531억 달러, PER : 98.2배, PBR : 25.7배, ROE : 25%
• 제품별 매출 : 유통업자(86%), 직접(14%)
• 지역별 매출 : 미국(73%), 국제(27%)

■ 차트 분석

• 최근 6개월 주가 상승률 +55.78%

[그림] 최근 주가 추이


■ 종목 뉴스

• 2023-09-12 프랑스 당뇨병 환자 50만 명을 위해 실시간 CGM 액세스 제공
• 2023-10-05 Dexcom G7 연속 혈당 모니터링 시스템, 캐나다에서 사용 가능
• 2023-10-26 5억 달러 규모의 주식 환매 프로그램 발표
• 2024-02-06 새로운 당뇨병 관리 기술을 제공하는 Dexcom One+ 출시
• 2024-03-05 Stelo by Dexcom 최초의 포도당 바이오센서, FDA가 일반의약품으로 승인

■ 배당

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

88 / 100 스마트 스코어