종목추천

• 종목명 : 오라클 (ORCL)
• 추천가 : 127~130 달러
• 목표가 : 168 달러
• 손절가 : 113 달러

• Gen2 AI 오라클 클라우드 출시 : 클라우드 경쟁사에 대항하기 위해 Gen2 AI 오라클 클라우드 출시. 오라클의 우수한 DB 환경에서 생성형 AI 도입을 원하는 기업들 수요가 크게 늘고 있음.

• 잔여계약가치(RPO) 800억 달러 : 최근 3분기 실적 발표에서 오라클의 잔여계약가치(Remaining Performance Obligation)는 800억 달러로 41% 증가. 시장의 컨센서스인 590억 달러를 크게 상회하는 금액임. 이중 344억 달러(약 43%)가 1년내 매출로 인식될 예정임.

• 향후 2년간 EPS 성장률 47% : 2024년(회계기준 5월) 연간 예상 주당순이익 3.8 달러에서 2025년 4.5 달러, 2026년 5.6 달러로 2년간 47% 성장 예상. 매출액은 10% 초반 꾸준한 상승 전망.

• 기존 DB 시장 점유율 회복 : 엔비디아와 파트너십을 통해 AI 인프라를 제공중이며, 마이크로소프트 Azure를 통해 DB 서비스를 제공하는 멀티 클라우드 전략으로 기존 DB 시장 점유율 회복 중

• 미래 성장성 ★☆ (1.2)
• 사업 독점력 ★★★★ (4.0)
• 재무 안전성 ★★ (2.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.2)
• 현금 창출력 ★★★★★ (5.0)

• 데이터베이스, 미들웨어 IT 솔루션 제공사
• 시가총액 : 3,550억 달러, PSR : 6.8배, PBR : 63.1배, ROE : 329%
• 사업 부문별 매출 : 클라우드 라이센스 85%, 서비스 7.5%
• 지역별 매출 : 미국 47%, EMEA 18%, 아시아 12%

• 2024-03-15 투자의견 중립에서 매수로 상향, 목표가 145 달러로 상향
• 2024-03-14 성장 가이던스 지나치게 보수적, 매출 성장률 가속화 될것 (HSBC)
• 2024-03-13 클라우드 기반 모멘텀 강력, 목표가 145 달러로 상향 (Evercore)

• 2024년 예상 주당배당금 1.60 달러, 예상 배당수익률 1.23% (2024-03-19 기준)
• 2023년 주당배당금 1.36 달러, 배당수익률 1.3%

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.08/31
영업이익률	29.82%
ROA	7.90%
ROE	151.40%
ROIC	13.50%

안전성(최근분기)24.08/31
유동비율	72.00%
차입금 비중	58.60%
매출채권회전일수	54일

성장성(전년대비)24.08/31
매출액 성장률	5.60%
순이익 성장률	17.08%
R&D/매출액	16.74%

가치평가24.08/31
PER	35.47배
PBR	36.00배
PSR	7.24배
EV/EBIDTA	21.07배