종목추천

• 종목명 : 퍼스트 솔라 (FSLR)
• 추천가 : 189~192 달러
• 목표가 : 246 달러
• 손절가 : 170 달러

• 미국 최대 태양광 모듈 생산 기업 : 박막 CdTe 기술의 글로벌 선두주자로 미국 내 매출 비중이 96%로 높으며, 미국 인플레이션 감축법(IRA) 수혜 기대

• 2023년 이익 흑자전환 달성 : 매출액 33억 달러(+27%, 이하 전년비), 영업이익 8.5억 달러(흑자전환), 순이익 8억 달러(흑자전환), 연말 수주잔고는 80.1GW

• '24년 1분기 실적 요약 : 매출액 7.9억 달러(+45%), 영업이익 2.4억 달러(+1244%), 순이익 2.3억 달러(+451%), 수주잔고는 78.3GW

• 기록적인 생산량 : 시리즈6 생산량 2.4GW, 차세대 태양광 모듈 제품인 시리즈7은 1.2GW로, 1분기 생산량 전년 대비 44% 증가

• 생산능력 확장 : 미국과 인도에 생산시설 확장으로 생산능력은 2023년 16.6GW에서 2026년 25.2GW로 증가 예정

• 2024년 예상 실적 : 매출액 44억~46억 달러, 영업이익 15억~16억 달러, 주당순이익 13~14달러, 판매량 15.6GW~16.3GW

• 미래 성장성 90점
• 사업 독점력 50점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 80점
• 현금 창출력 55점

• 광전지 태양광 모듈 제조사
• 시가총액 : 204억 달러, PER : 19.9배, PBR : 3배, ROE : 15.8%
• 사업 부문별 매출 : 모듈(99%), 기타(1%)
• 지역별 매출 : 미국(96%), 프랑스(2%), 기타(2%)

• 2023-09-21 11억 달러 규모, 3.5GW 규모의 루이지애나 제조 시설 착공
• 2023-11-01 Swift Current Energy와 500MW 주문으로 최초의 태양광 발전 관계 확장
• 2024-01-11 인도에서 3.3GW 규모의 제조 시설 가동
• 2024-01-19 오하이오 유통 센터로 사용할 시설 인수
• 2024-04-30 Birch Creek Energy에 547MW 규모의 태양광 모듈 공급
• 2024-05-01 MN8 Energy가 457MW 규모의 첨단 신소재 주문

• 최근 6개월 주가 상승률 +34.88%

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	32.24%
ROA	10.80%
ROE	16.30%
ROIC	15.90%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	192.90%
차입금 비중	4.33%
매출채권회전일수	138일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	19.44%
순이익 성장률	23.43%
R&D/매출액	4.72%

가치평가25.03/31
PER	10.70배
PBR	1.65배
PSR	3.18배
EV/EBIDTA	6.71배