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[추천주 실적 점검]
알파벳, 클라우드 매출 확대 돋보여...AI 투자 집중

■ 매매전략 (2024-01-31)

• 종목명 : 알파벳A (GOOGL)
• 투자의견 : 보유
• 편입가 : 105.00 달러
• 현재가 : 151.46 달러
• 목표가 : 175.00 달러
• 수익률 : +44.25%

알파벳이 시장의 예상을 상회하는 실적을 발표했음에도 불구하고 핵심 수익원인 광고 매출이 기대치를 밑돌면서 시간외 거래에서 5% 이상 하락했습니다. 광고부문 매출액은 655억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가를 기록했지만 시장 예상치 659억 달러에는 미치지 못했습니다.

최근 구글 주가가 단기 고점에 도달한 가운데 실적 발표에 따른 차익 실현 매물로 주가 조정이 있을 것으로 보입니다. 그러나 AI 기술에 대한 투자로 매출 성장을 이어가며 장기적으로 주가 상승 모멘텀을 이어갈 수 있을 것으로 보입니다.

한편 지난해 10월 말 3분기 실적발표에서 클라우드 매출이 시장 예상치를 밑돌며 주가는 9.5% 급락하는 등 주가가 하락세로 전환하는듯 했습니다. 그러나 한달 내로 주가는 예전 수준 회복에 성공했습니다. 

■ 4분기 실적 주요 내용

4분기 실적 요약
4분기 매출액 전년 대비 13% 증가한 863억 달러를 기록하며 2022년 초 이후 가장 높은 분기 매출 성장을 달성했습니다. 영업이익은 237억 달러로 27% 증가했고, 순이익은 207억 달러로 52% 늘어났습니다.

구글 클라우드 매출이 유튜브 광고 매출에 육박
부문별로는 광고매출 655억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 이중 유튜브 광고 매출은 92억 달러로 16% 증가했습니다.

클라우드 부문 매출액은 91.9억 달러로 전년 동기 대비 26% 증가하며 유튜브 광고 매출과 비슷한 수준까지 확대되었습니다. 클라우드 부문은 수년간 적자를 내고 있었지만 2023년에 들어서는 이익을 이어가고 있습니다. 영업이익은 8.6억 달러로 4분기 연속 흑자, 전분기 대비 2.6억 달러와 비교하면 3배 이상 증가했습니다.

AI 투자에 집중
한편 순다르 피차이 알파벳 CEO는 "검색사업이 지속적으로 강세를 보이고, 유튜브 및 클라우드 부문의 성장에 만족하고 있다"면서 "이 부문들이 AI 투자와 혁신의 혜택을 누리고 있다"고 설명했습니다. 이렇듯 알파벳은 인공지능(AI)에 대한 투자와 주요 제품에 새로운 생성형 AI 도구를 적용하는 데 집중하고 있습니다. 구글 클라우드는 지난 1월 17일 삼성 갤럭시 S24 시리즈 출시에 발맞춰 모바일 디바이스에 '제미나이 프로'와 '이마젠 2'를 지원한다고 밝혔습니다. 제미나이는 텍스트와 코드, 이미지, 영상 등 다양한 유형의 정보를 일반화하고 활용 및 결합하는 생성형 AI 거대언어 모델입니다. 이마젠 2는 구글 딥마인드의 최신 텍스트 기반 이미지 생성 기술입니다.

[그림] 최근 6개월 주가 추이


■ 지난 매매전략
☞ 클라우드와 AI 바탕으로 성장
☞ 기대 웃도는 실적...클라우드 첫 흑자
☞ 수익률 극대화를 위해 트레이딩 전략 전환...목표가 상향
☞ 실적 '기대 이상'...시간외서 6%↑
☞ 3분기 강력한 실적 기대...목표가 상향
☞ 3분기 매출 두 자릿수 성장...1년 만

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