종목추천

• 종목명 : 웨스트 파마슈티컬 서비스 (WST)
• 편입가 : 330~334 달러
• 목표가 : 435달러
• 손절가 : 297달러

• 2022년 매출액 28.8억 달러(+2%, 이하 전년비), 영업이익 7억 달러(-2%), 순이익 5.8억 달러(-11%)
• 4분기 매출액 7억 달러(-3%), 주당순이익 1.77달러(-13%)로 전년 동기 대비 감소했으나 컨센서스 상회하며 주가 14% 급등
• COVID-19 관련 주문 및 수요 감소로 팬데믹 관련 매출 감소했으나 생물학적 제제 고객의 수요 증가, 고부가가치제품(HVP) 제조 능력 확장하는 자본 지출 프로그램에 전념
• 2023년 연간 가이던스로 매출액 29.35억~29.6억 달러(+3~4%), 조정 주당순이익 7.25~7.4달러로 제시, 영업이익률은 23%~24%로 예상하며, 이는 2019년 영업이익률 16% 대비 8%P 높은 수준

• 2022-08-11 백신 및 생물학적 제제 전달 플랫폼 개발업체 Latch Medical에 투자
• 2023-01-31 Pharmapack Europe에서 3가지 신제품 혁신 발표
• 2023-02-08 Corning 협력 확대 및 첫 제품 출시
• 2023-02-16 4분기 실적 발표 후 주가 14.5% 급등

• 미래 성장성 - (0.0)
• 사업 독점력 ★★★★☆ (4.8)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.8)
• 현금 창출력 ★★★★☆ (4.5)

• 주사용 제약 포장 및 전달 시스템의 설계 및 제조업체
• 시가총액 : 246억 달러, PER : 42배, PBR : 9.2배, ROE : 23.7%
• 사업 부문별 매출 : 독점 제품(83%), 수탁 생산품(17%)
• 지역별 매출 : 미국(45%), 독일(14%), 아일랜드(8%), 프랑스(8%), 기타 유럽(12%), 기타(13%)

• 단기(상승 ▲), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +8.24%

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 7%
• 최근 5년 평균 시가배당률 0.3%
• 2023년 배당금 0.76달러, 예상 시가배당률 0.23% (2023-03-20 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	19.13%
ROA	13.00%
ROE	17.50%
ROIC	21.00%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	276.70%
차입금 비중	8.38%
매출채권회전일수	69일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	-1.13%
순이익 성장률	-17.85%
R&D/매출액	2.35%

가치평가25.03/31
PER	34.65배
PBR	6.03배
PSR	5.59배
EV/EBIDTA	21.51배