종목추천

• 종목명 : 시스코 시스템즈 (CSCO)
• 편입가 : 48.5~49.5 달러
• 목표가 : 64 달러
• 손절가 : 43 달러

• 2분기(회계기준, 7월 결산) 매출액 135.9억 달러(+7%, 이하 전년비), 영업이익 32.9억 달러(-6%), 순이익 27.7억 달러(-7%)
• 총 ARR(연간반복수익) 233억 달러로 전년 대비 6% 증가, 제품 ARR 전년 대비 11% 증가
• 소프트웨어 수익 10% 증가, 소프트웨어 구독 수익 15% 증가
• 고객사의 AI 및 ML 투자, 전력소비 자동화 및 효율성 최적화를 위한 산업용 시스템 연결 소비 증가 등으로 기록적인 매출 성장
• 3분기 가이던스로 매출 증가율 11%~13%, 주당 순이익 0.96~0.98달러(Non-GAAP 기준) 제시
• 2023년 가이던스로 매출액 증가율 9%~10.5%, 주당순이익 3.73~3.78달러(Non-GAAP 기준) 제시

• 2022-02-15 NFL과 협력하여 Super Bowl LVI 확보
• 2022-02-28 Rakuten과 Open Ran 및 Telco 클라우드 시장 가속화를 위한 전략적 계약 체결
• 2022-06-14 AppDynamics Cloud 출시
• 2022-11-29 AppDynamics Cloud에서 Business Transaction Insights 출시
• 2023-02-15 2분기 실적 발표 및 분기 배당금 3% 인상 발표
• 2023-02-27 T-Mobile과 함께 Meraki 5G 게이트웨이 출시
• 2023-04-04 배당락일, 주당 배당금 0.39달러

• 미래 성장성 ★★ (2.0)
• 사업 독점력 ★★★★ (4.0)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.5)
• 현금 창출력 ★★★★★ (5.0)

• 네트워킹 솔루션 분야에서 세계에서 가장 큰 규모로 하드웨어 및 소프트웨어를 제공하는 회사
• 시가총액 : 1,996억 달러, PER : 17.7배, PBR : 4.8배, ROE : 27.9%
• 제품별 매출 : Secure, Agile Networks(46%), 서비스(26%), Internet for the Future(10%), Collaboration(9%), End-to-End Security(7%)
• 지역별 매출 : 미국(52%), EMEA(27%), 아시아 태평양, 일본, 중국(16%), 아메리카(6%)

• 단기(하락 ▽), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +1.06%

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 6%
• 최근 5년 평균 시가배당률 2.86%
• 2023년 배당금 1.56달러, 예상 시가배당률 3.2% (2023-02-27 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.04/26
영업이익률	20.30%
ROA	8.00%
ROE	21.50%
ROIC	33.20%

안전성(최근분기)25.04/26
유동비율	95.10%
차입금 비중	24.44%
매출채권회전일수	35일

성장성(전년대비)25.04/26
매출액 성장률	0.47%
순이익 성장률	-19.18%
R&D/매출액	16.36%

가치평가25.04/26
PER	23.04배
PBR	4.91배
PSR	4.06배
EV/EBIDTA	16.39배