종목추천

• 종목명 : 오토매틱 데이터 프로세싱 (ADP)
• 편입가 : 234~238 달러
• 목표가 : 307 달러
• 손절가 : 212 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 2023년 1월 26일 매도 (3개월 보유)

• '23년 1분기('22년 7월~9월, 이하 회계기준) 매출액 42억 달러(+10%, 이하 전년비), 영업이익 10억 달러(+15%), 순이익 7.8억 달러(+11%)
• Employer Services 매출액 27.9억 달러(+9%), PEO(Professional Employer Organization Services) 매출액 14.3억 달러(+13%)
• 신규 비즈니스 예약 지속적인 모멘텀을 보였으며 1분기 고객 100만 명 돌파
• 고용률이 높아질수록 ADP 수익에 긍정적 영향, 10월 미국 민간부문 고용 23.9만명 증가
• '23년 연간 가이던스로 매출액 증가율 8~9%, 주당 순이익 증가율 15~17%로 제시

• 2021-11-09 WorkMarket 플랫폼에 새로운 기능 출시
• 2021-11-10 분기 배당금 12% 증가 발표
• 2021-11-18 HCM 및 인력 관리 솔루션 기능 강화 위해 Integrated Design 인수

• 미래 성장성 ★☆ (1.9)
• 사업 독점력 ★★★★☆ (4.5)
• 재무 안전성 ★★★★ (4.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.5)
• 현금 창출력 ★★★★☆ (4.5)

• 클라우드 기반의 인적 자본 관리 솔루션, 비즈니스 아웃소싱 솔루션 전문 기업
• 시가총액 : 984억 달러, PER : 32.5배, PBR : 38.2배, ROE : 80.5%
• 사업 부문별 매출 : Employer Services(67%), Professional Employer Organization Services(34%)
• 지역별 매출 : 미국(88%), 유럽(8%), 캐나다(2%), 기타(2%)

• 단기(하락 ▽), 중기(보합 →), 장기(하락 ▽)
• 최근 1개월 주가 상승률 +1.09%

• 47년 연속 배당금 인상
• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 13%
• 최근 5년 평균 시가배당률 2%
• 2022년 연말기준 예상 배당금 4.16달러, 예상 시가배당률 1.75% (2022-11-02 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	26.27%
ROA	7.10%
ROE	76.80%
ROIC	65.90%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	101.50%
차입금 비중	7.56%
매출채권회전일수	64일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	6.83%
순이익 성장률	8.08%
R&D/매출액	0.00%

가치평가25.03/31
PER	31.09배
PBR	21.23배
PSR	6.15배
EV/EBIDTA	20.30배