종목추천

• 종목명 : 스타벅스 (SBUX)
• 편입가 :  83~85 달러
• 목표가 :  109 달러
• 손절가 :  75 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 10월 21일 매도 (3개월 보유)

• 2분기(회계기준, 10월 결산) 매출액 76억 달러(+15%, 이하 전년비), 영업이익 9억 달러(-1%), 순이익 6.7억 달러(+2%)
• 2분기 순신규매장 313개로, 전세계 34,630개 보유중
• Mobile Order & Pay, 배달 사업, 선불 결제 성장세 이어져
• 매출 증가에도 불구하고 인플레이션 압력, 중국의 이동 제한 및 폐쇄, 직원 임금 및 혜택에 대한 투자로 Non-GAAP 기준 영업이익률은 16%에서 13%로 3%p 감소
• 2022년 예상 매출액 321억 달러(+11%), 영업이익 47억 달러(+5%), 순이익 32.7억 달러(-22%)
• 하워드 슐츠 CEO 복귀, 기존 자사주 매입 프로그램 중단하고 디지털, 인력 등에 투자키로 전략 변화

• 2021-07-26 스타벅스 커피 코리아 합작 파트너 이마트의 지분 50% 매각
• 2021-07-28 바베이도스에 첫 매장 오픈
• 2021-11-18 스타벅스 픽업과 아마존 고, 뉴욕시에서 새로운 매장 컨셉 런칭 위해 협력
• 2022-04-04 스타벅스 창업자 하워드 슐츠, 최고경영자로 취임
• 2022-05-24 Bolthouse Farms, 스타벅스로부터 Evolution Fresh 인수

• 미래 성장성 ★☆ (1.7)
• 사업 독점력 ★★★★ (4.0)
• 재무 안전성 ★★★ (3.0)
• 수익성 ★★★☆ (3.2)
• 현금 창출력 ★★★★★ (5.0)

• 세계 최대 규모의 다국적 커피 전문점
• S&P500 지수 편입기업, 시가총액 : 971억 달러, PER : 22배
• 사업 부문별 매출 : 커피숍 운영(85%), 라이선스 판매(9%), 기타(6%)
• 지역별 매출 : 미국(70%), 일본, 캐나다 및 영국(14%), 중국(13%), 기타(4%)

• 단기(상승 ▲), 중기(상승 ▲), 장기(보합 →)
• 최근 1개월 주가 상승률 +10.84%

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 17.6%  
• 최근 5년 평균 시가배당률 1.84%
• 2022년 배당금 1.96달러, 예상 시가배당률 2.1% (2022-07-28 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/30
영업이익률	11.73%
ROA	10.00%
ROE	N/A
ROIC	11.30%

안전성(최근분기)25.03/30
유동비율	64.40%
차입금 비중	82.22%
매출채권회전일수	12일

성장성(전년대비)25.03/30
매출액 성장률	-0.50%
순이익 성장률	-24.74%
R&D/매출액	0.00%

가치평가25.03/30
PER	35.48배
PBR	N/A배
PSR	3.05배
EV/EBIDTA	21.03배