종목추천

• 종목명 : 엣시 (ETSY)
• 편입가 : 94~96 달러
• 목표가 : 123 달러
• 손절가 : 85 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 10월 17일 매도 (3개월 보유)

• 1분기 GMS(총상품판매금액) 32.5억 달러(+3.5%, 이하 전년비), 매출액 5.79억 달러(+5%), 영업이익 8400만 달러(-44%), 순이익 8600만 달러(-40%)
• 디팝(Depop), 엘로7(Elo7) 인수 등으로 직원 수 증가에 직원 보상 관련 비용 증가하며 이익 감소
• 활성구매자 9510만명(+5), 판매자 765만명(+63%)
• 2분기 가이던스 GMS 29억~32억 달러(-5%~+5%), 매출액 5.4억~5.9억 달러(+2%~+12%) 제시
• 엣시 주가는 연초 200달러 대에서 6월 67달러까지 약 68% 빠졌으나 최근 92달러까지 회복
• 물가 상승으로 소비 심리가 위축되며 온라인 마켓 기업들의 주가 하락세 보임
• 2022년 예상 매출액 24.9억 달러(+7%), 영업이익 3.5억 달러(-24%), 순이익 3.3억 달러(-33%)로 외형 성장 이어갈 전망

• 2021-06-02 중고 의류 판매업체 Depop 인수
• 2021-06-28 브라질 수공예품 온라인 쇼핑몰 Elo7 인수
• 2021-11-04 예상 초과하는 분기 실적 발표 후 주가 +13% 급등
• 2022-02-25 실적 발표 후 주가 +16.2% 급등
• 2022-06-06 구매자와 판매자를 위한 구매 보호 프로그램 출시
• 2022-07-27 2분기 실적 발표 예정

• 미래 성장성 ☆ (0.6)
• 사업 독점력 ★★★★ (4.0)
• 재무 안전성 ★★★☆ (3.5)
• 수익성 ★★★★☆  (4.2)
• 현금 창출력 ★★★☆ (3.8)

• 온라인 전자상거래 플랫폼 기업
• 수공예품 전문 거래 플랫폼 etsy.com을 운영
• 시가총액 : 123억 달러, PER : 28.3배, PBR : 18.2배, ROE : 73.6%
• 사업 부문별 매출 : 마켓플레이스(75%), 서비스(25%)
• 지역별 매출 : 미국(60%), 영국(14%), 기타 국제(26%)

• 단기(상승 ▲), 중기(보합 →), 장기(보합 →)
• 최근 1개월 주가 상승률 +16.13%

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	10.30%
ROA	8.00%
ROE	N/A
ROIC	10.90%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	213.80%
차입금 비중	112.56%
매출채권회전일수	22일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	2.22%
순이익 성장률	-36.43%
R&D/매출액	15.78%

가치평가25.03/31
PER	26.85배
PBR	N/A배
PSR	1.80배
EV/EBIDTA	15.78배