종목추천

• 종목명 : 램리서치 (LRCX)
• 편입가 : 584.5 달러
• 목표가 : 760 달러
• 손절가 : 525 달러

• 3분기(회계기준, 6월 결산) 매출액 38.7억 달러(-5%, 이하 전년비), 영업이익 9.8억 달러(-18%), 순이익 8억 달러(-20%)
• 3분기 실적 발표 다음 날 주가 7.2% 급등
• 파운드리 관련 매출액 17.8억 달러로 역사적으로 가장 높은 수준 기록, 매출 비중은 46%로 처음으로 40% 돌파
• 반면 메모리 매출액이 12.4억 달러로 매출비중은 전분기 48%에서 32%로 감소
• 메모리 투자 약세로 NAND 및 DRAM 매출은 추가로 감소할 것으로 예상되나 중국 고객 수요 견조한 점은 긍정적
• 4분기 가이던스 매출액 31억 달러, 영업이익률 24.3%, 주당순이익 4.75달러(GAAP 기준)

• 2022-05-11 50억 달러 규모의 주식 환매 승인 및 분기별 배당금 주당 1.5달러 발표
• 2022-06-14 Dry Resist EUV 기술로 DRAM 생산 비용 효율성 향상을 위해 SK 하이닉스와 협력
• 2022-08-25 분기별 배당금 15% 인상 발표
• 2022-09-15 인도 벵갈루루에 새로운 최첨단 엔지니어링 센터 개설
• 2022-11-15 칩 패키징 개선을 위해 SEMSYSCO 인수

• 미래 성장성 ☆ (0.5)
• 사업 독점력 ★★★★★ (5.0)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★★ (5.0)
• 현금 창출력 ★★★★☆ (4.5)

• 글로벌 웨이퍼 제조 장비 제조사로, 집적회로(IC) 제작에 쓰이는 반도체 가공 시스템을 개발
• 시가총액 : 760억 달러, PER : 15.5배, PBR : 9.0배, ROE : 64.7%
• 사업 부문별 매출 : 시스템(66%), 고객 지원 관련 및 기타(34%)
• 지역별 매출 : 중국(31%), 대한민국(23%), 대만(17%), 일본(9%), 동남아시아(8%), 미국(7%), 유럽(4%)

• 단기(하락 ▽), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +9.05%

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 30%
• 최근 5년 평균 시가배당률 1.48%
• 2023년 예상 배당금 6.9달러, 예상 시가배당률 1.2% (2022-05-25 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.09/29
영업이익률	28.89%
ROA	21.50%
ROE	48.80%
ROIC	39.70%

안전성(최근분기)24.09/29
유동비율	252.50%
차입금 비중	25.52%
매출채권회전일수	69일

성장성(전년대비)24.09/29
매출액 성장률	-1.55%
순이익 성장률	2.12%
R&D/매출액	12.67%

가치평가24.09/29
PER	26.48배
PBR	12.68배
PSR	6.89배
EV/EBIDTA	21.34배