• 종목명 : 인사이트 (INCY)
• 편입가 : 76 달러
• 목표가 : 98 달러
• 손절가 : 65 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 6월 14일 매도 (3개월 보유)

• 4분기 제품 및 로열티 수익 8억 달러(+20%, 이하 전년비), 연간 28.9억 달러(+17%)
• 주력제품 Jakafi(골수섬유증 및 골수성백혈병 등의 치료제) 매출은 4분기 5.9억 달러(+15%), 연간 21억 달러(+10%)이며, 2022년 가이던스는 23억~24억 달러
• 신규 출시한 아토피 피부염 치료제 Opzelura에서 신규 매출 466만 달러 발생 
• Olumiant는 코로나19 치료에 사용되며 연간 로열티 매출 2억 달러(+99%) 기록
• 2022년 예상 매출액 33.8억 달러(+13%), Non-GAAP 영업이익 8.6억 달러(+4%), Non-GAAP 순이익 7.7억 달러(+27%)

■ 종목 뉴스

• 2021-07-29 FDA, 코로나19 환자에게 일라이 릴리와 인사이트의 baricitinib의 기존 응급 사용 확대
• 2021-08-26 유럽연합 집행위원회(EC), Minjuvi 조건부 판매 승인
• 2021-09-21 FDA, 아토피 피부염(ADI) 치료를 위한 Opzelura 크림 승인
• 2021-09-22 FDA, Jakafi를 만성 GVHD(이식편대숙주병) 치료제로 승인
• 2021-12-15 백반증 환자를 위한 치료제로 Opzelura에 대한 sNDA 승인 및 우선 검토 발표

■ 종목 진단
종합 점수 74점, 미국 전체 상장사 중 503위로 상위 8%의 우량주

• 미래 성장성 ★★★☆ (3.1)
• 사업 독점력 ★★☆ (2.2)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★★ (5.0)
• 현금 창출력 ★★★☆ (3.2)

• 골수 섬유증과 다혈성 빈혈증 치료제 자카피(JAKAFI)를 주력으로 하는 바이오 제약회사
• 글로벌 제약사 노바티스(NVS)와 일라이릴리(LLY) 등을 통해 제품을 판매하고 로열티 수익을 올림
• 시가총액 : 169억 달러, PER : 17.9배, PBR : 4.5배, ROE : 30.2%
• 사업 부문별 매출 : 독점 치료제(78%), 제품 로열티(19%), 마일스톤 및 계약(3%)
• 지역별 매출 : 미국(72%), 글로벌(22%), 유럽(4%), 중국 및 대만 (2%)

• 단기(상승 ▲), 중기(보합 →), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +12.34%

• 최근 10년간 배당 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	30.56%
ROA	22.60%
ROE	29.60%
ROIC	87.80%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	459.30%
차입금 비중	0.42%
매출채권회전일수	71일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	26.94%
순이익 성장률	85.15%
R&D/매출액	36.96%

가치평가26.06/30
PER	14.05배
PBR	3.57배
PSR	3.89배
EV/EBIDTA	9.29배