• 종목명 : 케이엘에이 (KLAC)
• 편입가 : 410~413 달러
• 목표가 :  534달러
• 손절가 :  350달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 2022년 2월 24일 매도 (3개월 보유)

• 반도체 미세화로 전공정과 후공정 후 각 1회씩 하던 검사를 매 공정별로 실시하는 등 검사 수요 증가하며 수혜
• 1분기('21년 7월~9월, 회계기준) 매출액 20.8억 달러(+35%, 이하 전년비), 영업이익 8억 달러(+54%), 순이익 10.7억 달러(+154%)
• 2분기('21년 10월~12월) 가이던스로 매출액 22.25억~24.25억 달러(+35%~47%), 주당순이익 4.69~5.59달러 제시
• 웨이퍼 팹 장비(WFE) 시장은 2021년 말 40%까지 성장하며, 2022년에도 성장 이어질 것으로 예상

• 2015 램리서치가 KLA 인수를 시도했지만, 독점 금지 이슈로 인수 무산
• 2021-04-01 인텔의 2020년 공급업체 공로상 수상
• 2021-06-22 칩 수율 및 신뢰성 향상을 위한 새로운 자동차 제품 포트폴리오 출시
• 2021-07-29 4분기 배당금 17% 인상 발표
• 2021-11-05 미시간주에 두번째 미국 본사 공식 개막

• 미래 성장성 ★★★★★ (5.0)
• 사업 독점력 ★★★★★ (5.0)
• 재무 안전성 ★★★★    (4.0)
• 수익성        ★★★★★ (5.0)
• 현금 창출력 ★★★★    (4.0)

• 반도체 제조 공정 내 결함 검사 및 측정 시스템 제조사
• 반도체 검사/계측 분야 글로벌 시장점유율 1위
• 시가총액 : 624.9억 달러, PER : 22.90배, PBR : 16.20배, ROE : 82.10%
• 사업 부문별 매출 : 반도체 공정 제어(83%), 인쇄 회로 기판, 디스플레이 및 부품 검사(12%), 특수 반도체 공정(5%)
• 지역별 매출 : 중국(27%), 대만(24%), 한국(19%), 미국(11%), 일본(9%), 기타(10%)

• 단기(보합 →), 중기(보합 →), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +4.7%

• 주당 배당금 11년 연속 인상 (특별배당금 제외)
• 2015년 특별배당금으로 주당 16.5 달러 지급
• 목표 배당성향 35%

• 2022년 예상 배당금 4.2달러, 예상 시가배당률 1.02% (2021-12-01 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/30
영업이익률	43.38%
ROA	28.50%
ROE	85.40%
ROIC	39.90%

안전성(최근분기)26.06/30
유동비율	287.60%
차입금 비중	32.80%
매출채권회전일수	78일

성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률	11.71%
순이익 성장률	18.94%
R&D/매출액	11.28%

가치평가26.06/30
PER	81.59배
PBR	62.07배
PSR	29.02배
EV/EBIDTA	63.37배