종목추천

리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2021-02-16
* 투자의견 : 보유 및 목표가 유지
* 추천가 : 133.00 달러
* 목표가 : 175 달러
* 현재 수익률 : 10.16% (2021-02-12 기준)

☞ 익스피디아는 증권업계 예상보다 낮은 4분기 실적을 발표했습니다. 코로나19의 직접 타격을 입은 익스피디아의 실적 회복은 예상보다 더디었습니다. 

올해 초 미국의 코로나19 신규 확진자수는 하루 20만명을 넘었지만, 코로나19 백신 접종 이후 지난 2월 15일 기준 8만7000명대로 크게 줄었습니다. JP모건도 코로나19 팬데믹이 4월이면 사실상 끝날 것이라는 전망을 내놨습니다. 

코로나 펜데믹 종식까지 여행수요는 더디게 회복되겠지만, 백신 접종이 늘어날수록 코로나 종식 기대감은 높아지고 있습니다. 코로나 종식 이후에는 여행, 항공업종의 강력한 턴 어라운드가 예상됩니다. 

증권업계에서도 익스피디아가 올해 2분기 부터는 실적 회복이 가능하고, 연간으로는 영업이익이 흑자전환할 것이라는 전망이 지배적입니다. 하반기 실적 턴 어라운드를 예상하며, 보유 의견과 목표가를 유지합니다.

2021-01-04
투자의견 : 신규 추천
☞ 코로나 백신 개발...여행 수요 회복 기대
추천가 : 133.00 달러
목표가 : 175.00 달러 / 목표수익률 : 31.5%
손절가 : 115.00 달러



[실적분석] 익스피디아, 코로나 재확산에 4Q 주춤..올해 하반기 회복 기대

- 4분기 총 예약액 75억 달러(▽67%), 매출액 9억 달러(▽67%)
- 예약 감소추세는 개선 중
- 객실 숙박 당 수익에 브로보(Vrbo) 기여
- 백신 효과로 2021년 하반기 여행업 강력한 회복 기대

익스피디아(EXPE)는 지난 4분기도 코로나의 영향에 시장 기대치를 밑도는 분기 실적을 기록했습니다. 그러나 코로나19 백신 접종에 따른 효과로 올해 하반기엔 여행업종의 강력한 턴 어라운드가 기대됩니다.

4분기 매출액은 9억2000만 달러로 전년 동기 대비 67% 감소했고, 전분기 대비 39% 줄었습니다. 주당순이익은 -2.87달러로 적자가 이어졌습니다.

총 예약액(Gross Booking)은 75억 달러로 전년 동기 대비 67% 감소했고, 전분기 대비 12% 감소했습니다. 11월 코로나19의 재확산과 봉쇄조치로 총 예약 감소로 이어졌습니다. 

피터 컨(Peter Kern) CEO는 "예약감소 추세는 연말연시에 완만해졌고, 1월까지는 개선이 이어지고 있다"고 설명했습니다.

서비스 타입 중 숙박 부문의 4분기 매출은 58% 감소했지만, 브로보(Vrbo)의 기여로 일부 객실 숙박 당 수익은 6% 증가했습니다.

항공 티켓 판매량과 티켓당 매출이 각각 줄며 항공 분기 매출은 80% 감소했습니다. 광고 및 미디어 수익도 66% 줄었습니다.



에릭 하트(Eric Hart) CFO는 2021년 실적에 대해 1분기에 가장 낮은 매출을 기록하고, 서서히 회복할 것으로 전망했습니다. 그는 "코로나 백신 개발에 대해 낙관적인 태도를 유지하며 여행 회복을 기대하지만, 단기적인 가시성은 떨어진다"고 설명했습니다.

월가도 2분기부터 실적 회복이 가능할 것으로 전망했습니다. 월가가 전망한 2021년 연간 매출액은 2020년 대비 52% 증가한 79억 달러입니다. 영업이익은 5억 달러로 흑자전환에 성공할 것으로 기대했습니다.

종목진단

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