리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.] 

[매매전략 업데이트]

2020-10-14
투자의견 : 보유 
목표가 : 180.00 달러 유지
☞ 코로나에도 불구하고 컨센서스를 상회하는 실적 발표와 4분기 실적 전망치 등을 종합해 목표가를 유지하고, 보유 의견입니다.

2020-07-23
투자의견 : 신규 추천
☞ 존슨앤존슨, 코로나에도 제약 매출 증가..가이던스 상향
추천가 : 150.00 달러
목표가 : 180.00 달러 / 목표수익률 : 20%
손절가 : 134.00 달러



[실적분석] 존슨앤존슨, 3Q 매출 211억 달러..컨센비 5%↑

- 3Q 매출액 210.8억달러(▲1.7%), EPS 2.20달러(▲3.8%)
- 매출과 주당순이익 모두 컨센서스 초과
- 제약 및 소비자 부문 성장, 의료기기 부문 양호

존슨앤존슨(JNJ)은 올해 3분기 매출액이 210억8200만 달러로 전년 동기 207억2900만 달러 대비 1.7% 증가했다고 13일 밝혔습니다. 이는 증권사 컨센서스인 201억 달러를 5% 상회한 실적입니다.  

일부 항목을 조정한 Non-GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 2.20 달러로 전년 동기 2.12달러 대비 소폭 늘었고, 컨센서스 1.96달러 대비 12% 높은 양호한 실적을 기록했습니다.

사업 부문별 고른 성장으로 3분기 실적이 시장 기대치를 초과했습니다. 주력 부문인 제약 사업이 전년 대비 5% 증가한 114억 달러의 매출을 올렸습니다. 코로나19로 일부 제품은 부정적인 영향을 받았음에도 종양치료제 DARZALEX, ERLEADA, IMBRUVICA 등 주요 제품의 매출이 강력한 성장을 보였습니다.

지난 2분기에는 부진했던 소비자 부문도 전년 대비 1.3% 증가한 35억 달러의 매출을 올렸습니다. 미국 내 타이레놀이나 건강제품 등 처방전 없이 구입할 수 있는 제품의 수요가 증가하며 판매 호조를 보였고, 코로나19로 개인 건강 및 위생과 관련된 리스테린 등의 제품의 판매량이 증가하며 성장을 이끌었습니다.

의료기기 부문은 61억달러로 전년 동기 대비 3.7% 감소했지만, 전분기 34% 감소했던 것과 비교하면 회복세로 접어든 것으로 판단됩니다.



회사측은 올해 연간 가이던스를 상향조정한다고 밝혔습니다. 주당순이익은 7.95~8.05달러로, 매출액은 820억~828억 달러로 지난 7월 대비 1%~2%가량 상향했습니다.

종목진단

투자지표

수익성(연환산)26.06/28
영업이익률	26.47%
ROA	10.60%
ROE	25.70%
ROIC	34.50%

안전성(최근분기)26.06/28
유동비율	108.90%
차입금 비중	24.39%
매출채권회전일수	71일

성장성(전년대비)26.06/28
매출액 성장률	8.06%
순이익 성장률	-7.17%
R&D/매출액	15.42%

가치평가26.06/28
PER	29.14배
PBR	7.21배
PSR	6.26배
EV/EBIDTA	19.03배