크래프트 하인즈(KHC)가 3분기부터 적용되는 3개 보고부문 체제에 맞춰 재작성한 과거 실적을 공개한 가운데, 새 부문 기준 2026년 2분기(6월 27일 종료) 순매출(Net Sales)이 62억6200만 달러로 전년 동기 대비 1.4% 감소하고 비일반회계기준(non-GAAP) 조정 영업이익은 10억4100만 달러로 18.4% 줄었다고 7일 발표했다.

회사는 이번 자료가 참고용이며, 부문 개편이 분기보고서(10-Q)와 연차보고서(10-K)의 연결재무제표에는 영향을 주지 않는다고 밝혔다. 재공시 대상은 2023~2025년 연간 실적과 2024년 1분기~2026년 2분기 10개 분기 실적이다. 신규 가이던스와 경영진 코멘트는 포함되지 않았다.

■ 신흥시장 통합, 3개 부문 체제로 전환

회사는 기존에 북미와 유럽·태평양 선진시장(EPDM)을 보고부문으로, 서유럽·동유럽 신흥시장(WEEM)과 아시아 신흥시장(AEM)을 신흥시장으로 묶어 공시해 왔다. 2026년 3분기부터는 WEEM과 AEM을 합쳐 신흥시장 부문을 신설하고, 북미·유럽·태평양 선진시장·신흥시장 3개 부문을 모두 보고부문으로 운영한다. 기존 WEEM에 속했던 일부 유럽 국가는 유럽·태평양 선진시장으로 이동했다. 회사는 글로벌 사업 효율성을 높이고 지속 가능한 성장을 끌어내기 위한 조치라고 설명했다.

■ 2분기: 물량 부진에 수익성 악화

2분기 순매출은 전년 동기(63억5200만 달러)보다 줄었다. 환율 효과와 인수·매각 영향을 제외한 자체 성장률(Organic) 기준 순매출은 62억700만 달러로 1.3% 감소했다. 가격 요인은 1.3%포인트 플러스였으나 물량·제품구성이 2.6%포인트 마이너스로 작용했다. 조정 영업이익은 전년 동기 12억7600만 달러에서 감소했다.

일반회계기준(GAAP) 영업손실은 64억3100만 달러로 전년 동기(79억7400만 달러 손실)에 이어 적자가 이어졌다. 2분기에 73억5200만 달러의 손상차손이 반영됐으며 전년 동기 손상차손은 92억6600만 달러였다.

■ 부문별: 북미 부진, 신흥시장 호조

북미 순매출은 46억2600만 달러로 2.7% 감소했고 물량·제품구성이 3.8%포인트 감소 요인이었다. 북미 부문 조정 영업이익은 9억8800만 달러로 전년 동기(11억7300만 달러) 대비 15.8% 줄었다.

유럽·태평양 선진시장 순매출은 9억3500만 달러로 3.3% 감소했고, 부문 조정 영업이익은 1억3700만 달러로 8.9% 감소했다.

신흥시장 순매출은 7억100만 달러로 11.6% 증가했다. 자체 성장률 기준으로는 9.8% 늘었고, 가격 요인(5.3%포인트)과 물량·제품구성(4.5%포인트)이 모두 성장에 기여했다. 부문 조정 영업이익은 9400만 달러로 9.0% 증가했다. 본사 공통비용은 1억7800만 달러로 전년 동기(1억3300만 달러)보다 늘어 전체 조정 영업이익을 압박했다.

■ 1분기 및 2025년 흐름

2026년 1분기(3월 28일 종료) 순매출은 60억4700만 달러로 0.8% 증가했으나 자체 성장률 기준으로는 0.4% 감소했다. 조정 영업이익은 10억5800만 달러로 11.8% 감소했다. GAAP 영업이익은 11억4500만 달러로 전년 동기(11억9600만 달러)보다 약 4.3% 줄었다.

2025년 연간 순매출은 249억4200만 달러로 3.5% 감소했고, 조정 영업이익은 47억4500만 달러로 11.5% 줄었다. 북미 조정 영업이익이 43억8900만 달러로 14.1% 감소한 영향이 컸다. 같은 해 GAAP 영업손실은 46억6900만 달러로 전년 16억8300만 달러 흑자에서 적자 전환했으며, 손상차손은 93억600만 달러로 전년(36억6900만 달러)보다 크게 늘었다.

■ 시장 컨센서스와 배당

월가 컨센서스는 2026년 매출액을 246억2800만 달러(전년 대비 1.26% 감소), 2027년 246억8400만 달러, 2028년 250억1500만 달러로 전망한다. 주당순이익(EPS)은 2026년 2.84달러 적자가 예상되며, 2027년 2.10달러 흑자 전환, 2028년 2.25달러가 예상된다. 2026년 적자 전망은 대규모 손상차손이 배경으로 해석된다.

올해 예상 주당배당금은 1.60달러로, 2019년 이후 동결 기조가 이어지고 있다. 예상 시가배당률은 7.26%로 최근 10년 중 가장 높은 수준이다.

회사는 이번 과거 수치가 향후 또는 연간 실적을 나타내는 지표가 아니라고 명시했다.

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