마벨 테크놀러지 그룹(MRVL)이 2027 회계연도 2분기 매출액 27억3900만 달러, Non-GAAP 주당순이익 0.94달러를 기록하며 전년 동기 대비 각각 37%, 40% 증가한 실적을 달성했다고 8월 27일 발표했다. 이는 회사가 제시한 가이던스 중간값을 3900만 달러 상회하는 수치다.

Non-GAAP 기준 주당순이익 0.94달러는 전년 동기 0.67달러 대비 40% 증가한 것이다. GAAP 기준으로는 주당순이익 0.33달러, 순이익 3억800만 달러를 기록했다. 영업활동 현금흐름은 6억550만 달러를 달성했다.

매출 성장을 주도한 것은 데이터센터 부문이다. 2분기 데이터센터 매출은 21억7150만 달러로 전년 동기 대비 46% 급증하며 전체 매출의 79%를 차지했다. 전분기 대비로도 18% 성장세를 보였다. 통신 및 기타 부문 매출은 5억6780만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했으나 전분기 대비로는 3% 감소했다.

수익성 지표도 견고한 모습을 보였다. Non-GAAP 매출총이익률은 58.9%를 기록했으며, Non-GAAP 영업이익은 10억320만 달러로 영업이익률 36.6%를 달성했다. GAAP 매출총이익률은 53.1%, 영업이익은 4억5970만 달러로 영업이익률 16.8%였다.

매트 머피 최고경영자는 "데이터센터 포트폴리오 전반에 걸친 지속적인 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 37% 성장한 27억3900만 달러의 기록적인 2분기 실적을 달성했다"며 "데이터센터 부문 매출 성장률이 전년 대비 46%로 가속화됐다"고 밝혔다.

머피 대표는 "AI 관련 수주가 매우 견조하게 유지되고 있으며, 2027 회계연도 남은 기간 동안 매출 성장이 더욱 가속화될 것"이라며 "이러한 강세를 감안해 지난 분기 제시한 가이던스 대비 2027 회계연도와 2028 회계연도 매출 전망을 다시 상향 조정한다"고 말했다. 그는 "커넥티비티 부문의 강력한 수요와 2027 회계연도 하반기부터 시작되는 맞춤형 사업의 상당한 가속화 등 데이터센터 포트폴리오 전반에 걸친 광범위한 강세를 목격하고 있다"고 강조했다.

회사는 10월 6일 투자자의 날 행사에서 이러한 성장 동력을 선보이고 AI 인프라의 지속적인 확장을 가능하게 하는 마벨의 장기 전략을 공유할 예정이라고 밝혔다.

마벨은 3분기 매출 가이던스로 31억5000만 달러(±5%)를 제시했다. 이는 2분기 대비 15% 성장한 수치다. Non-GAAP 매출총이익률은 57.5~58.5%, Non-GAAP 주당순이익은 1.10달러(±0.05달러)를 전망했다. GAAP 주당순이익 가이던스는 0.53달러(±0.05달러)다.

재무 상태도 건전한 모습이다. 2분기 말 현금및현금성자산은 39억3280만 달러로 전년 말 26억3880만 달러 대비 49% 증가했다. 장기부채는 49억6290만 달러로 집계됐다. 주주자본은 185억3160만 달러로 전년 말 143억840만 달러에서 크게 증가했다.

증권가에서는 마벨의 향후 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2027년 2월 결산 기준 매출액은 115억4000만 달러로 전년 대비 40.83% 성장이 예상되며, 2028년 2월에는 167억4800만 달러로 45.13% 증가, 2029년 2월에는 235억3700만 달러로 40.53% 성장할 것으로 컨센서스가 형성돼 있다.

주당순이익 측면에서도 개선세가 기대된다. 2027년 2월 주당순이익은 1.85달러로 예상되며, 2028년 2월에는 4.04달러로 118.56% 급증, 2029년 2월에는 7.10달러로 75.51% 증가할 것으로 전망된다. 자기자본이익률(ROE)도 2027년 2월 9.02%에서 2028년 2월 16.51%, 2029년 2월 21.64%로 지속적인 상승세를 보일 것으로 예상된다.

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