달러 트리(DLTR)가 8월 1일 종료된 2026회계연도 2분기 매출 48억9000만 달러로 전년 동기 대비 7.0% 증가, 희석 주당순이익(EPS) 2.70달러를 기록했다고 8월 27일 발표했다. 이번 실적에는 관세 환급의 순영향으로 인한 1.31달러의 일회성 이익이 포함됐다.

동일 매장 매출은 전년 동기 6.5% 성장에 이어 3.7% 증가하며 견조한 성장세를 유지했다. 평균 객단가가 3.3% 상승하고 고객 방문 수가 0.4% 증가한 것이 매출 성장을 견인했다. 마이크 크리던 대표는 "달러 트리를 차별화하는 것은 가치, 편의성, 발견의 즐거움을 한 번의 쇼핑으로 제공하는 능력"이라며 "긍정적인 고객 방문 추세가 강력한 동일 매장 매출 성장을 이끌었고, EPS는 전망치 상단을 초과했다"고 밝혔다.

수익성 측면에서 매출총이익률은 42.9%로 전년 동기 대비 850bp 상승했다. 이 중 680bp는 관세 환급의 순영향에 따른 것이며, 나머지 개선분은 낮아진 관세율, 재고 감소 개선, 임차료 레버리지 효과가 기여했다. 영업이익은 6억9000만 달러로 영업이익률 14.1%를 기록하며 전년 동기 대비 900bp 확대됐다. 관세 환급 효과를 제외한 조정 영업이익률도 890bp 개선되며 사업 본질의 수익성 향상을 입증했다.

판매비와관리비는 총매출 대비 29.2%로 전년 동기 29.6%에서 40bp 개선됐다. 이는 급여 비용 감소가 마케팅 및 감가상각 증가를 상쇄한 결과다. 가족 달러 매각 이후 제공하는 전환 서비스 계약 수익은 1800만 달러를 기록했다.

회사는 2분기 동안 560만 주를 6억500만 달러에 자사주 매입했으며, 8월 1일 기준 25억 달러의 자사주 매입 승인액이 남아있다. 현금및현금성자산은 11억 달러, 상업어음 잔액은 0달러, 회전신용한도 사용액도 0달러로 견고한 재무 상태를 유지하고 있다.

상반기 누적 실적을 보면 매출은 98억6000만 달러로 전년 동기 대비 7.1% 증가했으며, 동일 매장 매출은 3.6% 성장했다. 계속사업 희석 주당순이익은 4.44달러로 관세 환급의 순효과 1.29달러가 포함되어 있다. 영업활동 현금흐름은 15억7000만 달러, 자유현금흐름은 10억7000만 달러를 창출했다.

회사는 2분기 동안 75개의 신규 달러 트리 매장을 개점했으며, 약 710개 매장을 복수 가격 형태로 전환하거나 추가해 분기 말 기준 약 6,600개의 복수 가격 매장을 운영 중이다. 8월 1일 기준 총 9,436개 매장을 미국과 캐나다에서 운영하고 있다.

2026회계연도 3분기 전망으로 회사는 계속사업 매출 50억~51억 달러, 동일 매장 매출 성장률 3.0%~4.0%를 제시했다. 희석 주당순이익은 0.80~0.95달러로 예상되며, 이는 관세 환급 재투자로 인한 약 0.50달러의 영향이 포함된 수치다.

연간 전망으로는 계속사업 매출 205억~207억 달러, 동일 매장 매출 성장률 3%~4%를 제시했다. 조정 희석 주당순이익은 7.70~8.05달러로 상향 조정했으며, 이는 관세 환급의 순영향으로 인한 약 0.60달러의 이익이 포함된 전망이다. 올해 약 400개의 신규 매장 개점과 75개 매장 폐점을 계획하고 있다.

증권가에서는 달러 트리의 중장기 성장 전망을 긍정적으로 평가하고 있다. 2027회계연도 매출은 207억 달러로 전년 대비 6.47% 성장이 전망되며, 2028회계연도에는 219억 달러, 2029회계연도에는 232억 달러까지 확대될 것으로 예상된다. 주당순이익도 2027회계연도 6.94달러, 2028회계연도 7.50달러, 2029회계연도 7.88달러로 꾸준한 증가세가 예상된다. 이는 복수 가격 전략 확대, 매장 포트폴리오 최적화, 운영 효율성 개선이 지속적으로 수익성 향상에 기여할 것이라는 시장의 기대를 반영한 것이다.

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