휴렛 패커드(HPQ)가 2026 회계연도 3분기 매출액 157억 달러로 전년 동기 대비 12.5% 증가하고, Non-GAAP 희석 주당순이익(EPS) 0.83달러로 전년 동기 0.75달러 대비 10.7% 증가했다고 8월 26일 발표했다. 이번 Non-GAAP EPS에는 관세 환급에 따른 0.11달러의 긍정적 영향이 포함됐다.

3분기 GAAP 희석 주당순이익은 0.71달러로 전년 동기 0.80달러 대비 11.3% 감소했다. 이는 전년도 일회성 세금 및 소송 관련 이익이 있었던 것과 대비되는 수치다. 회사는 이번 분기 영업활동 현금흐름 17억 달러, 잉여현금흐름 16억 달러를 창출했으며, 자사주 매입과 배당금 지급으로 6억 달러를 주주에게 환원했다.

브루스 브루사드 휴렛 패커드 임시 대표는 "3분기에 프리미엄 제품의 전체 매출과 시장 점유율을 모두 늘렸으며 WXP, 프린트, 워크스테이션, AI PC 혁신으로 신규 고객을 계속 유치했다"고 밝혔다. 그는 "공급망 제약 해소 전략이 메모리 공급의 의미 있는 개선과 높은 주문 처리율로 이어졌다"며 "신뢰받는 엣지 플랫폼으로 구축한 강력한 기반이 AI 진화를 주도하고 고객의 AI 경제성, 보안, 지연시간, 거버넌스 개선을 돕는 데 유리한 위치를 제공한다"고 덧붙였다.

카렌 파크힐 휴렛 패커드 최고재무책임자(CFO)는 "3분기 사상 최대 매출과 가이던스 상단을 넘어선 EPS를 달성하며 또 한 번 강력한 분기를 기록했고 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정한다"고 말했다. 그는 "3분기 연속 견고한 성과로 어려운 비용 환경을 헤쳐 나갈 수 있는 능력을 입증했으며, 이 모멘텀을 기반으로 단기 비용 압박을 추가로 완화하면서 장기 수익성 성장을 위한 투자를 계속하고 있다"고 강조했다.

사업부문별로 보면 개인용 시스템(Personal Systems) 부문의 3분기 매출은 118억 달러로 전년 동기 대비 18% 증가했으며 영업이익률 4.6%를 기록했다. 상용 부문 매출은 22% 증가한 86억 달러, 소비자 부문 매출은 10% 증가한 32억 달러를 나타냈다. 전체 출하 대수는 16% 감소했으나 매출 증가는 프리미엄 제품 판매 확대와 AI PC 등 고부가가치 제품 수요 증가에 힘입은 것으로 분석된다.

프린팅 부문의 3분기 매출은 39억 달러로 전년 동기 대비 2% 감소했으며 영업이익률 18.1%를 기록했다. 소모품 매출은 3% 감소한 25억 달러, 상용 프린팅 매출은 1% 감소한 11억 달러, 소비자 프린팅 매출은 2% 감소한 3억 달러를 기록했다. 전체 하드웨어 출하 대수는 7% 감소했다.

자산 관리 측면에서 휴렛 패커드는 분기 말 기준 매출채권 72억 달러로 전분기 대비 3일 증가한 41일을 기록했다. 재고자산은 103억 달러로 전분기와 동일한 73일을 유지했으며, 매입채무는 214억 달러로 151일을 기록해 전분기와 동일한 수준을 보였다. 분기 말 현금 및 현금성자산을 포함한 총 현금은 42억 달러였다.

휴렛 패커드는 2026 회계연도 4분기 GAAP 희석 주당순이익을 0.74~0.84달러, Non-GAAP 희석 주당순이익을 0.69~0.79달러로 전망했으며, 두 가이던스 모두 관세 환급으로 인한 0.08달러의 긍정적 영향이 포함됐다. 2026 회계연도 전체에 대해서는 GAAP 희석 주당순이익 가이던스를 2.52~2.62달러로, Non-GAAP 희석 주당순이익 가이던스를 3.19~3.29달러로 상향 조정했다. 잉여현금흐름 전망치도 30억~32억 달러로 상향했다.

월스트리트 증권가에서는 휴렛 패커드의 향후 실적에 대해 긍정적 전망을 내놓고 있다. 2026 회계연도 매출액은 577억5,300만 달러로 전년 대비 4.45% 증가할 것으로 예상되며, 2027 회계연도에는 577억5,400만 달러, 2028 회계연도에는 579억900만 달러로 소폭 증가세를 이어갈 것으로 전망된다.

주당순이익 측면에서는 2026 회계연도 2.27달러로 전년 대비 14.5% 감소할 것으로 예상되지만, 2027 회계연도에는 2.71달러로 19.4% 증가하며 회복세를 보이고, 2028 회계연도에는 2.99달러로 10.69% 추가 성장할 것으로 전망된다. 증권가는 휴렛 패커드가 AI PC 및 프리미엄 제품 라인 확대, 비용 효율화 전략을 통해 중장기적으로 수익성을 개선해 나갈 것으로 평가하고 있다.

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